La operación de US$ 6.000 millones fue la más grande en la historia de Chile y una de las más polémicas. Críticos decían que en realidad el aumento de capital era un intento por apuntalar a Endesa España y su controlador, la italiana Enel.
Hasta el caso Cascadas y la crisis de SMU, el aumento de capital de Enersis era una de las operaciones más polémicas y cuestionadas del mercado chileno.
El aumento de capital concretado por el holding eléctrico Enersis en 2012 fue el más elevado en la historia, llegando a US$6.000 millones. La propuesta inicial de Endesa fue por US$8.020 millones, en la que los españoles concurrirían con activos y las AFP con cash. Los fondos de pensiones pusieron el grito en el cielo y la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) intervino. Eso obligó a que los españoles reformularan la operación.
El relato de Endesa era que el aumento de capital crearía un gigante latinoamericano que valdría US$ 20 mil millones, con más activos regionales y capacidad de crecer.
En su momento, los críticos de la operación acusaban que era un intento por ayudar a reducir las deudas de Endesa España y su controlador, la italiana Enel. Así lo vio JP Morgan y el banco japonés Nomura. “Si se suscribe el aumento de capital, éste aporta 2.500 millones de euros que reducen la deuda de Endesa España y de Enel, porque Enersis se consolida en estos balances. El problema de Enel hoy es que tiene mucha deuda”, decía un informe de un analista de Nomura en Italia en ese entonces.
Esta semana los resultados de Endesa parecen darles en parte la razón a los críticos. De acuerdo al documento, la deuda financiera neta de Endesa disminuyó en 1.727 millones de euros respecto de la existente al 31 de diciembre de 2012 y quedó en 7.051 millones de euros. Endesa España dice que la principal causa de esta significativa reducción fue el aporte de efectivo por importe de 1.796 millones de euros, realizada por los accionistas minoritarios en la ampliación de capital llevada a cabo por Enersis en Chile.
La española informó también que las ganancias bajaron 6,7% a septiembre.
