Arauco reveló su interés en Eldorado en una presentación al regulador chileno el viernes. El diario Valor Económico informó previamente que la compañía había ofrecido más de 11.000 millones de reales (US$3.350 millones) por el productor brasileño de celulosa que no cotiza en bolsa, citando a personas que no nombró, lo que impulsó los bonos de Eldorado a un máximo récord.
Celulosa Arauco y Constitución SA firmó un acuerdo de confidencialidad para estudiar una inversión en Eldorado Brasil Celulose SA, la empresa de la familia Batista, que está en el centro del último escándalo político de Brasil.
Arauco reveló su interés en Eldorado en una presentación al regulador chileno el viernes. El diario Valor Económico informó previamente que la compañía había ofrecido más de 11.000 millones de reales (US$3.350 millones) por el productor brasileño de celulosa que no cotiza en bolsa, citando a personas que no nombró, lo que impulsó los bonos de Eldorado a un máximo récord.
El anuncio se produce menos de un mes después de que J&F Investimentos SA –la compañía holding a través de la cual la familia Batista controla Eldorado y otros negocios– acordó pagar 10.300 millones de reales como parte de un acuerdo por sobornos y otros delitos confesados por Wesley y Joesley Batista, los hermanos que dirigen el gigante de la carne JBS SA. A principios de este mes, representantes de J&F se reunieron con acreedores bancarios y se comprometieron a acelerar las ventas de activos y ofrecer más garantías sobre préstamos, dijeron en ese momento personas con conocimiento directo de la materia, que pidieron no ser identificadas porque las discusiones son privadas.
J&F planea recaudar al menos 8.000 millones de reales a través de ventas de activos que también incluyen la empresa láctea Vigor Alimentos SA y el fabricante de calzados Alpargatas SA, dijo S&P Global Ratings el miércoles en un informe en tanto redujo su calificación de la deuda de J&F en dos peldaños.
«La capacidad de J&F para pagar deuda está muy vinculada a desinversiones de activos, en lugar de flujos de dividendos de filiales», dijo S&P.
Arauco, Eldorado, Fibria
Celulosa Arauco es una filial de la chilena Empresas Copec SA. Al cierre del primer trimestre, Arauco tenía una deuda total a corto y largo plazo de US$4.430 millones y un ratio de deuda neta a utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (Ebitda, por sus siglas en inglés) de 4,7, según datos compilados por Bloomberg. Fitch Ratings tiene una perspectiva negativa para la calificación BBB de los bonos en dólares.
Eldorado, que se formó en 2010, tiene unos 8.000 millones de reales en deuda, o casi cinco veces la Ebitda, según su último informe financiero. La empresa tiene una planta en Tres Lagoas, municipio del estado de Mato Grosso do Sul, con capacidad para producir 1,7 millones de toneladas de celulosa al año, principalmente para exportación.
Hace un año, Eldorado dijo que estaba casi listo para realizar una oferta pública inicial o una colocación privada como parte de un gran proyecto de expansión. Estas iniciativas fueron suspendidas después de que la compañía se convirtió en blanco de diversas investigaciones a transacciones ilícitas que involucran a fondos de pensiones y bancos estatales.
En un testimonio grabado, Joesley Batista admitió haber pagado sobornos a altos directivos de los fondos de pensiones que poseen una participación combinada del 17 por ciento en el productor de celulosa.
Fibria SA, el mayor productor mundial de pasta de madera dura, podría estar en la carrera para adquirir Eldorado, dijo Valor. En mayo, el máximo ejecutivo, Marcelo Castelli, dijo que un acuerdo con Eldorado sería la manera más fácil de crear valor para los accionistas, ya que Fibria también tiene una planta en Tres Lagoas, lo que la convierte en una fusión simple en términos operativos.
Fibria declinó formular declaraciones sobre un acuerdo potencial, mientras que Eldorado y J&F no respondieron inmediatamente a una solicitud de comentarios.
