domingo, 21 de octubre de 2018 Actualizado a las 01:50

Saieh sigue haciendo colecta: le abre las puertas de Corpbanca al brazo inversor del Banco Mundial para que compre el 5 %

por 5 octubre, 2012

Saieh sigue haciendo colecta: le abre las puertas de Corpbanca al brazo inversor del Banco Mundial para que compre el 5 %
  • Compartir
  • Twittear
  • Compartir
  • Imprimir
  • Enviar por mail
  • Rectificar

El empresario y contralador de CorpBanca, Álvaro Saieh, abrió el paso para que International Finance Corporation (IFC) ingrese a Corpbanca y se quede con el 5 %.

El brazo de inversiones del Banco Mundial tendrá un representante en el directorio. Corpgroup no reveló el monto de la operación, pero fuentes que conocen los detalles dicen que será por, al menos, US$ 200 millones.

Al cierre de ayer, Corpbanca tenía un valor en bolsa de US$ 3.590 millones, por lo que un 5 % es alrededor de US$ 180 millones.

El comunicado de la filial del Banco Mundial explica que IFC y “dos fondos de inversión administrados por IFC Asset Management Company comprarán aproximadamente el 5 % de las acciones de CorpBanca. La inversión respaldará la expansión del banco en América Latina e impulsará los mercados financieros de la región”.

Saieh no entregó mayores detalles, señalando sólo que firmó en Washington y que se suscribió un acuerdo en virtud de cual “se pactó el ingreso de dicha entidad como accionista de CorpBanca, mediante la suscripción de acciones de primera emisión”.

Cercanos al grupo explican que la operación se concretará a través de un aumento de capital, en el que IFC comprará opciones preferentes de Corpgroup. No hay fecha para cuando se concretará la operación.

De hecho, las fuentes indican que en el aumento de capital Saieh dejaría un espacio de las acciones que le corresponda suscribir para que lo haga el IFC. El acuerdo es firmado por CorpGroup y sociedades ligadas, con el Banco Mundial. El resultado es que Corpgroup terminará con una menor participación en el banco, aunque Saieh seguirá siendo el controlador. Los recursos recaudados irán a Corpgroup.

Al mercado le gusto la operación. Los papeles subieron 3,3%, su mejor día en bolsa en un mes.

El comunicado de IFC dice que “la inversión permitirá a CorpBanca ampliar su enfoque de financiamiento a pequeñas y medianas empresas, que generan la mayor parte de las oportunidades de empleo en la región. CorpBanca pretende extender estos servicios financieros esenciales en toda América Latina, en países como México, Perú y Brasil”.

Analistas que siguen al grupo estiman que con IFC como socio, la próxima vez que Corpbanca emita un bono, lo más probable es que tenga que pagar menos tasa, ya que viene con una garantía implicita del Banco Mundial, lo que hace la deuda menos riesgosa.

La operación también viene a dar aire a las finanzas de CorpBanca, que debió aumentar su capital y utilizar capital propio para adquirir Banco Santander Colombia, cuyo valor superó los US$ 1.100 millones.

El 12 de junio pasado concluyó un aumento de capital del banco por US$ 530 millones, al cual Saieh concurrió en el porcentaje que le correspondía. Los recursos fueron destinados a financiar la adquisición de la entidad colombiana.

El resto de la inversión provino del capital de Corpbanca y una parte pequeña de un socio colombiano.

El 23 de agosto pasado Standard and Poors redujo de A- a BBB- la clasificación de Corpbanca debido al debilitamiento que generó en el nivel de capitalización del banco, aunque advirtió que la inyección de capital, una reducción de los dividendos a distribuir y mejores resultados (en parte influido por Colombia) mejoren su situación. S&P también redujo la clasificación de CorpGroup Interhold, que posee poco más del 45 % del banco.

Corpbanca es el principal generador de recursos para Saieh. De hecho, anualmente reparte como dividendos el 100 % de las utilidades.

En 2011 el banco anotó ganancias de $ 121 mil millones, cifra casi idéntica a lo obtenido en 2010. En sólo dos años, Corpbanca generó unos US$ 500 millones en utilidades.

Pero 2012 no ha sido un buen año. A agosto pasado acumulaba utilidades de $ 71.731 millones, lo que representa una caída de 19,1%, la baja más fuerte de los primeros cuatro bancos privados, según BCI.

Y aunque han mejorado notablemente sus ingresos por margen de interés y la consolidación de la operación en Colombia le aisla parcialmente del impacto de la caída de la inflación en Chile, sus gastos de apoyo están subiendo como espuma.

De acuerdo al informe de BCI, “la eficiencia está dando señas de empeoramiento, y en este indicador donde se concentra la mayor preocupación”. En efecto, la eficiencia (costos respecto de los ingresos) llegó a 52,3 % en agosto, más de 10 puntos porcentuales que hace seis meses, aunque se espera que pronto comience a volver a niveles de 40 %.

Los otros negocios de Saieh no han respondido como quisiera. Su compañía de seguros, en especial rentas vitalicias, le está generando pérdidas. Si en 2010 ganó más de $ 76 mil millones, en 2011 se transformaron en pérdidas de casi $ 15 mil millones y en el primer semestre de 2012, aunque acotadas (casi $ 800 millones) las cifras siguen en rojo.

En su negocio de supermercados, SMU sigue perdiendo plata. En 2011 perdió $ 74 mil millones (menos de US$ 150 millones) y en lo que va de 2012, las pérdidas, aunque caen, llegan a $ 28 mil millones.

Hace un mes, Saieh vendió el 5% que mantenía en Clínica Las Condes, a cambio de poco más de US$ 40 millones. Aunque su mayor ingreso por venta de activos ocurrió hace menos de dos años. A fines de 2010 terminó de vender el 20% que alcanzó a tener de Ripley, en una operación que le generó una ganancia neta de casi US$ 300 millones.

Más información sobre El Mostrador

Videos

Noticias

Blogs y Opinión

Columnas
Cartas al Director
Cartas al Director

Noticias del día

TV