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Propuesta sería dada a conocer en la junta de accionistas del próximo lunes

La jugada maestra de Saieh: se lleva La Polar por US$ 240 millones y se acerca a las grandes ligas del retail

por 7 junio, 2012

La jugada maestra de Saieh: se lleva La Polar por US$ 240 millones y se acerca a las grandes ligas del retail
Con la audaz movida, el empresario asume el control del cuarto retailer del país, que sumará a la tercera cadena de supermercados y al quinto banco de la plaza.
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Existían rumores de que Álvaro Saieh quería asumir el control de La Polar desde junio del año pasado cuando por US$ 50 millones compró el 10% de la multitienda. Ahora, a un año de que explotara el escándalo financiero más grande de la historia de Chile, y por US$ 240 millones, el empresario toma control de la cuarta cadena de retail del país.

Fuentes muy informadas, y que integraron las negociaciones, cuentan que ayer en una reunión entre Celfin y el directorio de La Polar —en la que se discutían los planes para un aumento de capital—, Saieh se cuadró y acordó subscribirse por el paquete entero y asumir el control de la empresa.

No queda claro a qué precio se emitirán las nuevas acciones, pero el total del aumento de capital será de US$ 240 millones. Al cierre del mercado el miércoles, La Polar tenía un valor bursátil de US$ 186 millones.

Un analista financiero se mostró sorprendido por la audaz movida y se pregunta de dónde sacará la plata, ya que este año Saieh pagó US$ 1.200 millones por el 95% de Santander Colombia.

Además de Saieh, los principales accionistas de La Polar son: AFP Habitat con un 7%, Moneda Asset con un 4%, el gerente de las sociedades cascada de SQM, Aldo Motta (4%) y EuroAmerica (3%).

Una fuente cercana a la multitienda afirma que la propuesta de Saieh será dada a conocer en la junta de accionistas del próximo lunes y en caso de aprobarse la oferta de Saieh, La Polar entonces llamaría a una junta de tenedores de bonos y una nueva junta con acreedores. Un aumento de capital es imprescindible para que la multitienda continúe operando.

La fuente cercana al retailer reconoció que la operación de Saieh se comenzó a armar luego del anuncio del acuerdo con el Sernac, lo que despejó el valor de las contingencias que la compañía tiene y cuyo efecto contable serán US$ 31 millones.

Desde 2009, cuando Southern Cross propuso fusionar La Polar con Supermercados del Sur, que analistas especulaban que el retailer podría pasar a ser parte de Corpgroup.

La movida por La Polar deja a Saieh en control de un grupo de retail que incluye Unimarc y SMU y que le puede empezar a dar la pelea a los grandes holdings del sector como Paulmann (Paris, Jumbo y Santa Isabel), Los Calderón (Ripley) y los Solari (Falabella, Sodimac y Tottus). Y la apuesta es que el negocio se convertirá en una poderosa fuente de utilidades para el grupo. Ello, dado el fuerte crecimiento del consumo que viene de la mano de una dinámica economía y creciente clase media.

Junto al holding de retail, Saieh controla al quinto banco de la plaza a través de Corpgroup, y el grupo editorial Copesa, dueño de La Tercera, revista Que Pasa, diario Pulso y el grupo de radios Dial.

Saieh hizo su furtuna junto a otros 9 empresarios de origen árabe, entre ellos Alberto Kassis, los hermanos Abumohor, Juan Pablo Diaz Cumsille, Alejandro Kauak, Jorge Selume. Ellos pusieron 1 millón de dólares cada uno y compraron el Banco Osorno que luego de 10 años vendieron en US$ 50 millones al Santander.

Saieh luego entró a Copesa —que estaba quebrada—, junto a Kassis, Abumohor y otros inversionistas no integrantes del grupo que hizo el negocio del Banco Osorno. Al cabo de un tiempo Saieh compró a los socios y se quedó como dueño.

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