La noche del martes informó que bancos acreedores acordaron suspender exigencias por violación de covenants. Los tenedores de bonos —representados por BICE—, ya advirtieron y esperan respuestas.
En medio de las dudas de mercado sobre la capacidad que tiene para levantar a su holding supermercadista de la crisis financiera que atraviesa, Álvaro Saieh tuvo el martes último una buena noticia: pasadas las 21:30 de la noche envió un hecho esencial a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) informando que había logrado un acuerdo con los bancos acreedores para que suspendieran la exigencia de tener una clasificación mínima de BBB-, la cual incumplió el 12 de julio pasado cuando Feller Rate y las otras clasificadoras le rebajaron la nota a los bonos de la empresa.
Aunque la compañía no informó el detalle del acuerdo, indicó que la totalidad de las entidades financieras acreedores lo apoyaron. Desde la fecha señalada la Sociedad inició conversaciones con los bancos acreedores para obtener el consentimiento temporal para suspender la obligación de mantención de clasificación. En tal sentido, la sociedad ha concluido con éxito esta etapa y ha obtenido de los bancos acreedores el consentimiento temporal para suspender la obligación de mantención de clasificación.
Por ello, con esta fecha la sociedad ha dejado de estar en incumplimiento bajo los contratos de financiamiento”, informó la empresa a la SVS. SMJ agregó que “continuará trabajando con los bancos acreedores bajo los contratos de financiamiento para acordar una solución integral a esta nueva clasificación de riesgo, e informará oportunamente todo desarrollo relevante que se produzca en relación con el particular”.
A través de un comunicado, SMU anunció que el siguiente paso será citar a junta extraordinaria de accionistas “en los próximos días” para proponer un aumento de capital, el cual, según ha indicado la empresa pretender levantar US$ 500 millones. Los bancos acreedores que dieron la aprobación a la suspensión de las exigencias fueron: Banco de Chile, Bci, BancoEstado, Santander, Scotiabank Chile. También está entre los acreedores HSBC, pero con éste no existe, según informó SMU el 12 de julio pasado, la misma exigencia de clasificación. La empresa no ha informado el total de deudas de SMU con estos bancos.
Al 31 de marzo, SMU tenía créditos bancarios totales por US$ 664 millones (con dólar a la fecha actual). Pero con esto no se acaba el insomnio para la empresa de Saieh. Ahora deberá convencer a los tenedores de bonos, cuya deuda suma US$ 727 millones, si se incluye el bono de US$ 300 millones que colocó fuera de país en febrero pasado. Y los plazos ya están corriendo. Luego que el 12 de julio pasado SMU informara que incumplió dos covenants (endeudamiento financiero neto y cobertura de gastos financieros neto) debido a errores en la contabilización de contratos de arrendamiento, la firma tiene 90 días para solucionarlo. Un grupo de los tenedores ya le hizo saber la preocupación. El mismo 12 de julio en SMU reconoció el incumplimiento, el gerente general (S) de banco BICE, representante de los tenedores de bonos series A, B y C, Rodrigo Álvarez, envió una carta al gerente general de SMU, Marcelo Gálvez, notificándole del incumplimiento. La carta llegó tres días después pasadas las 22 horas de la noche, según acreditó Bice a la SVS. En ella, Álvarez informa a Gálvez que dispone de 90 días para “subsanar dichas infracciones, de lo contrario, los tenedores de bonos, por intermedio del representante y previo acuerdo de la junta de tenedores de bonos… podrán hacer exigible integra y anticipadamente el capital insoluto, los reajustes y los intereses devengados por la totalidad de los bonos emitidos…”.
El gerente de Bice le pidió a Gálvez que informará a más tardar el 19 de julio “respecto de las medidas que su representada adoptará para subsanar los incumplimientos citados”. SMU cumplió con los plazos. El viernes Gálvez hizo llegar a Bice una breve misiva donde informa que “SMU ha iniciado las gestiones tendientes a solucionar a la brevedad posible tales incumplimientos” y agregando que “para lo anterior SMU se encuentra preparando una propuesta para ser presentada a los tenedores de bonos dentro de los plazos establecidos en los contratos”.
Estas comunicaciones fueron transmitidas a la SVS el lunes por el gerente general de BICE, Alberto Schilling. Los plazos cabalgan para SMU. La empresa informó el 12 de julio último que en el último trimestre de este año planean concretar un aumento de capital de US$ 500 millones en Chile y el extranjero, de los cuales US$ 100 millones irán a cubrir inversiones de este año y el resto a pagar deuda. Esta sería la fórmula para corregir la situación financiera actual. Aunque según los plazos conocidos, la empresa de Saieh tendrá sólo hasta mediados de octubre de este año para mejorar sus indicadores financieros.
Mientras tanto, la acción de CorpBanca, controlada por Saieh, sigue cayendo. Ayer bajó 1,91 % hasta los $ 5,08, su menor nivel en más de tres años. Con esto, el banco, que se ha visto contagiado por la situación de SMU, ve caer un 6,7 % su papel en la última semana y un 20 % en lo que va del año.
