Una unión bancaria europea no es solución para las entidades crediticias de la región -que se negocian a una parte del valor contable de sus activos- si no hay una mayor integración fiscal y no se solución a la crisis de deuda soberana, dicen inversores.
Las autoridades analizarán formas de coordinar la supervisión bancaria, sumar garantías de depósito nacionales y combinar facultades para manejar la crisis durante una cumbre a realizarse hoy y mañana en Bruselas en un intento de aumentar la confianza en las entidades crediticias de la región. Para que una unión bancaria tenga éxito, dicen los inversores, Europa debe lograr para los bancos lo que no ha conseguido concretar para los gobiernos: obligaciones compartidas.
“Hablar de una unión bancaria es prematuro”, dijo Guy de Blonay, un administrador de fondos en Londres de Jupiter Fund Management Plc, que gestiona unos US$37.500 millones. “Europa no ha tomado medidas para restablecer un mercado de deuda soberana ordenado. Las economías tienen que tomar crédito a una tasa normal.
Las entidades crediticias de Europa, que tienen una carga de US$1,2 billones de bonos gubernamentales españoles, portugueses, italianos e irlandeses, enfrentan una creciente cantidad de préstamos de mal desempeño en momentos en que el bloque monetario se encuentra al borde de la recesión. Los problemas que experimentan los gobiernos para reembolsar su deuda conforme se contraen las economías se suman al escepticismo respecto de que puedan brindar apoyo a las entidades crediticias. La oposición alemana a compartir las obligaciones gubernamentales y bancarias genera temor a que una unión bancaria se convierta en otra herramienta inútil para resolver la crisis.
Acciones bancarias
El Índice de Servicios Financieros y Bancos de Europa de Bloomberg, que analiza 43 de las entidades crediticias de la región, ha declinado 20 por ciento desde el 19 de marzo, cuando alcanzó el nivel más alto del año. Los bancos más expuestos a la crisis de deuda soberana, tales como los italianos UniCredit SpA e Intesa Sanpaolo SpA, se negocian a no más de 0,3 veces su valor contable, indican datos que recopiló Bloomberg.
Los bancos italianos aumentaron este año la tenencia de bonos gubernamentales del país alrededor de 85.000 millones de euros (US$106.000 millones), a 295.000 millones de euros, o alrededor de 18 por ciento de los bonos y letras en circulación del país.
Michel Barniel, el director de servicios financieros del bloque de 27 estados, ha propuesto la creación de una red de fondos nacionales con financiación bancaria para estabilizar las entidades crediticias. También tendrían que sumar fondos para evitar el fracaso de un gran banco transnacional. Barnier quiere además que se instrumente la fusión de programas nacionales de garantía de depósito en un fondo paneuropeo a los efectos de detener los retiros de depósitos.
Las autoridades quieren impedir que se extienda la huída de depósitos que afectó a los bancos griegos, cuyos depósitos cayeron 30 por ciento desde que el país desencadenó la crisis de deuda soberana de la región en 2009, indican datos del banco central, lo cual hizo que las entidades crediticias pasaran a depender de préstamos del Banco Central Europeo para financiarse.
