Los bancos más grandes de Wall Street están transformando a Perú en el mercado de bonos corporativos de mayor crecimiento en América Latina en tanto aprovechan al máximo a inversores en deuda que buscan beneficiarse con el auge económico del país.
Ventas que van desde Alicorp SA, la empresa de artículos de consumo más grande del país, hasta Cía. Minera Milpo SA han contribuido a incrementar la emisión hasta US$ 5.900 millones en este último año, aumentando casi al doble la cantidad de bonos peruanos denominados en dólares en circulación hasta US$ 12.300 millones. Bank of America Corp., Citigroup Inc. y JPMorgan Chase Co. han obtenido la mayor parte de las autorizaciones, organizando 72 por ciento de las ofertas conforme los costos corporativos de endeudamiento promedio cayeron 0,62 puntos porcentuales, hasta 4,92 por ciento –más bajos que Brasil.
El presidente Ollanta Humala, quien fue en su momento aliado del fallecido líder venezolano Hugo Chávez, está conquistando a Wall Street en tanto contiene el gasto público y acumula una inversión récord en minería y energía. Impulsado por una economía que según las proyecciones crecerá 6,2 por ciento este año, el nivel más alto de Sudamérica, Perú obtuvo su mejor calificación de deuda en la historia con Humala en tanto su solvencia crediticia en el mercado de permutas alcanzó un máximo en cinco años.
“Tenemos un país que viene funcionando muy bien, creciendo en forma muy estable, que tiene buenos equilibrios fundamentales, ofrece buen valor y resulta atractivo para los inversores”, dijo en una entrevista telefónica Roberto D’Avola, responsable de mercados de capital de deuda latinoamericana en JPMorgan, el tercer colocador de deuda corporativa peruana en el último año. “Hay muchas empresas buenas que recién comienzan a entender los beneficios de acceder a los mercados de capitales, de la tendencia, de realizar más transacciones”.
Bank of America organizó 29 por ciento de las ofertas de bonos corporativos denominados en dólares de Perú en el último año, seguido por el 23 por ciento de Citigroup y 20 por ciento de JPMorgan, según datos compilados por Bloomberg. Goldman Sachs Group Inc., el cuarto emisor más grande, organizó apenas ocho por ciento de las ofertas.
“Nos hemos centrado mucho en Perú últimamente”, dijo en una respuesta a un cuestionario por correo electrónico Augusto Urmeneta, responsable de mercados de capital de deuda para América Latina en Bank of America Corp. “Hemos visto una fuerte emisión fuera del país debido a los bajos costos de endeudamiento y la valoración por parte de los inversores de la posición económica favorable del país”.
Los rendimientos de los bonos a 10 años por US$ 450 millones de Alicorp con sede en Lima bajaron ocho puntos básicos, o sea 0,08 puntos porcentuales, hasta 3,81 por ciento, desde que fueron emitidos el 15 de marzo. Los US$ 350 millones en títulos de Milpo con vencimiento en 2023 rinden 4,58 por ciento, cinco puntos básicos menos desde que se vendieron el 21 de marzo.
Desde que asumió en julio de 2011, Humala se ha reunido con inversores del mundo entero para promover proyectos en las áreas de metales, energía y transporte en tanto se propone prolongar un auge de la inversión que ha triplicado la economía de Perú en una década hasta casi US$ 200.000 millones el año pasado.
