Los inversores que compraron bonos argentinos luego de la suspensión de pagos de 2001 y tuvieron el coraje de conservarlos durante la siguiente década están a punto de ser recompensados con un retorno del 135 por ciento cuando los títulos venzan el 3 de octubre y sean pagados la semana que viene, según Bank of America Corp.
Los inversores que compraron bonos argentinos luego de la suspensión de pagos de 2001 y tuvieron el coraje de conservarlos durante la siguiente década están a punto de ser recompensados con un retorno del 135 por ciento cuando los títulos venzan el 3 de octubre y sean pagados la semana que viene, según Bank of America Corp.
El pago de los US$5.700 millones de pagarés a diez años está programado para el lunes. Dará a los inversores más que el aumento promedio de 93 por ciento de los mercados emergentes, después de años de turbulencias generadas por los juicios con los acreedores, el desplome de la moneda, una inflación altísima y un gobierno que se alió a Hugo Chávez. Cuando las cosas parecían más inciertas, incluso el presidente socialista de Venezuela intervino para comprar una parte de los bonos y ayudar a Argentina.
Los bonos se negociaban a 103 centavos por dólar de valor nominal el jueves, desde un mínimo de 18 centavos en 2008 y 69 centavos hace sólo tres años, cuando los inversores comenzaron a preocuparse de que el país se quedara sin dólares y optara por pagar la deuda local en pesos.
La caída de las reservas mantuvo el precio de los pagarés por debajo de la par hasta 2015 y los tenedores pasaron otro susto este año cuando corrieron versiones de que los pagos se verían limitados por una disputa legal con inversores que buscaban cobrar los bonos impagos de 2001. Pero nada de eso ocurrió.
‘Gran inversión’
“Fueron una gran inversión para los valientes”, dijo desde Buenos Aires Andrés Ronchietto, gerente de cartera de Galileo Argentina SA. Ronchietto conservó los bonos hasta hace dos meses, cuando los vendió para comprar otros pagarés argentinos con vencimiento en 2017 y poder seguir teniendo un activo denominado en dólares en medio de una inflación calculada en 27 por ciento.
Argentina empezó a vender los bonos llamados Boden que, a diferencia de los pagarés típicos en moneda extranjera, se rigen por las leyes locales en 2005 para pagar la deuda que iba venciendo luego de incumplir con el pago de un récord de US$95.000 millones de títulos.
El rendimiento de los Boden que vencen la semana que viene superó el 50 por ciento en el peor momento de la crisis financiera de 2008. Volvieron a superar el 20 por ciento en junio de 2012 por las versiones de que los legisladores planeaban convertir los contratos denominados en dólares a pesos.
Cuatro meses después, la provincia norteña del Chaco pagó sus bonos denominados en dólares en pesos porque el banco central rechazó su pedido de comprar divisas, lo que nuevamente hizo que el rendimiento de los Boden llegara al 18 por ciento.
“Todo el que se aferró a este bono hasta su vencimiento sufrió”, dijo Andrés Azicri, director gerente del banco de inversión de Nueva York ACGM, que dijo haber negociado estos títulos. “Se les reconoce que cambiaron las reglas constantemente pero que siempre se mostraron dispuestos a pagar”.
