La advertencia de Fitch ocurre en momentos en que el temor a que la economía china se enfríe está golpeando con fuerza los mercados, especialmente los emergentes y los de materias primas.
De acuerdo al diario británico The Daily Telegraph, el sistema bancario paralelo en China está perdiendo de vista la realidad, lo que está llevando al sector a alcanzar niveles de endeudamiento fuera de control y hay tensión, ya que los problemas para pagar las deudas a corto plazo han aumentado.
A pesar de que China ha demostrado ser muy resistente ante las anteriores crisis de crédito, en este caso Fitch dice que es tan extrema que será muy difícil para el país salir de ella sin que sus cifras de crecimiento se vean gravemente afectadas.
"El modelo de crecimiento impulsado por el crédito se está claramente desmoronando. Esto podría llevar a un masivo problema de exceso de capacidad, y potencialmente a una deflación al estilo japonés," dijo Charlene Chu, la directora senior de Fitch en Pekín.
Según The Daily Telegraph, que cita a Charlene Chu: "No hay transparencia en el sistema bancario del mercado sumergido, y el riesgo sistémico está aumentando. No tenemos idea de quiénes son los prestatarios, quienes son los prestamistas, y cuál es la calidad de los activos, lo que socava la posibilidad de hacer un análisis adecuado."
Fitch llega a decir que los productos financieros con un patrimonio neto total de unos $ 2 billones en préstamos de hecho son un "segundo balance oculto" para los bancos, lo que hace que sea fácil encubrirlo, haciendo que los esfuerzos realizados por los reguladores para detectar los excesos encuentren muchas dificultades.
Chu, directora senior de Fitch en Beijing, es citada por el diario británico diciendo que "el modelo se está desplomando y tiene el potencial de que se convierta en una deflación similar a la que viene experimentando el economía japonesa hace ya 20 años.
La agencia advirtió que hay US$ 2 trillones en prestamos en el mercado que en realidad son estados financieros paralelos para los bancos, lo que les permite eludir limites de prestamos y evadir esfuerzos de los reguladores para poner limites a los excesos.
Los créditos se han disparado de US$ 9 trillones a US$ 23 trillones desde la quiebra de Lehman Brothers, "el equivalente a todo el sistema bancario de los Estados Unidos", explica Chu.
El ratio deuda/PIB aumento en 75 puntos bases y ahora representa 200% del PIB Chu le dice al Daily Telegraph que es un escenario jamas visto para una economía mayor y "no sabemos como terminará. Los próximos seis meses serán claves".
