El viernes, el tema del día en los pasillos de Wall Street era la sorpresiva salida de Bill Gross de la gestora de fondos PIMCO.
El veterano financiero, que hasta ahora gestionaba el mayor fondo de deuda del mundo y que creó PIMCO a comienzos de los años setenta, remeció al mercado al anunciar su salida del fondo que creó y que gestionará a partir de ahora un fondo nuevo llamado Janus Global Unconstrained Bond Fund
En más de 30 años Gross construyó el fondo de renta fija más grande e influyente del mundo. El viernes, con sus subalternos en franca rebelión, el rey de los bonos arriesgaba perder control de la empresa que maneja US$ 2 trillones y decidió gatillar su escape.
La salida de Bill Gross de PIMCO sacudió al mercado de bonos mundial y podría salpicar al mercado chileno.
Las acciones de Janus se dispararon 34% tras el anuncio de su nueva contratación, el más grande salto que ha vivido desde 2000.
PIMCO gestiona activos de las AFP y reservas del Banco Central. De hecho, el fondo maneja una parte de los alrededor de US$ 60.000 millones que las AFP tienen invertidos afuera y parte de las reservas del Banco Central.
La salida del veterano financiero sacudió al mercado de renta fija el viernes e hizo que en Morningstar todos los fondos de PIMCO quedaran bajo observación. En tal sentido, Morningstar el viernes había anunciado que "ponía a todos los fondos de PIMCO, incluyendo el famoso 'TOTAL RETURN FUND', en observación mientras evalúa el impacto de la salida de Bill Gross". Anoche, la firma dijo que la gran mayoría de sus clientes seguirá con el fondo.
En Financial Times y Bloomberg informaban que ejecutivos de la firma hicieron una ronda de llamadas para ver el sentimiento de sus clientes antes de que el mercado abriera hoy.
Durante el fin de semana algunos analistas estimaban que PIMCO podría perder hasta un tercio de los activos que maneja.
Morningstar, que es la que califica a la gran mayoría de los fondos mutuos del mundo, dice que hay que esperar a ver quiénes reemplazarán a Gross y que se debe anticipar un poco de caos mientras la firma se reorganiza. Eso sí, dice que este no es el momento de entrar en pánico.
Bloomberg señala que Pacific Investment Management Co., más conocida como PIMCO, probablemente nombrará a Daniel Ivascyn como jefe de inversiones (CIO) a cargo de administrar US$ 1,97 trillones de la firma de bonos.
Un año para olvidarse
Después de un año lleno de problemas, el “Rey de los Bonos” decidió irse a un lugar donde lo quieren y dedicarse a lo que sabe haber: gestionar renta fija. Con ello reconoce que lo suyo no son las habilidades blandas.
El 2014 no ha sido un año fácil para Bill Gross. Sus diferencias con Mohamed El-Erian, CEO y codirector junto a Gross, llevaron a este último a dejar el banco de inversión.
Posteriormente, Wall Street Journal publicó un artículo lapidario en su contra, donde lo acusaba de déspota, mientras que los resultados de la principal firma de renta fija del mundo dejaban mucho que desear.
Por último, la semana pasada, se dio a conocer una investigación que está llevando la SEC por la forma en que un fondo de PIMCO contabilizaba activos. La empresa que pertenece al gigante asegurador alemán Allianz, indicó que Gross estaba colaborando activamente con el fiscalizador.
Quizás la suma de estos factores llevó a Gross a señalar que estaba cansado de administrar una empresa grande y quería volver a lo que lo motivaba: la renta fija. En tanto, que El-Erian indicó de inmediato que no pretende volver a PIMCO.
También hubo críticas de parte de los clientes por la remuneración de Gross: US$ 200 millones al año.
Janus está “happy”
Janus distribuyó un comunicado de prensa explicando que el gurú de la renta fija, que cofundó PIMCO en 1971, manejará la estrategia Janus Global Unconstrained Bond Fund de reciente creación, sumándose a Myron Scholes, Ph.D., y a otros miembros del equipo de Asignación Global de Activos de Janus.
“Hoy, con una mezcla de emoción y tristeza, estoy anunciado que he decidido sumarme a Janus Capital Group y terminar mi relación con PIMCO”, con estas palabras Gross anunció su marcha de la que ha sido su casa durante los últimos 33 años.
Según Funds Society, la fortuna personal de Gross ronda los 2.300 millones de dólares y aunque es evidente que no necesita trabajar sí es verdad que Janus Capital le ha dado la oportunidad de hacer lo que realmente le gusta: gestionar bonos.
La publicación también indica que Janus Capital lleva años luchando contra los problemas. En concreto, desde el estallido de la burbuja tecnológica en 2000, y posteriormente con el fraude de fondos en el que se vio envuelta con otras firmas en Estados Unidos por efectuar operaciones fraudulentas.
Gross llevó PIMCO Total Return, su fondo insignia, a un rendimiento anual promedio del 6,22% en los últimos 15 años, mientras que los activos del fondo han aumentado hasta más de 225.000 millones de dólares.
En el comunicado Gross explica que está deseando centrarse de nuevo en los mercados de renta fija y en su actividad como inversor, dejando atrás la complejidad de dirigir una organización “grande y complicada”, reproduce Funds Society.
Gross añade que ha elegido Janus como su “nuevo hogar” debido a su larga relación con el CEO de la administradora, Dick Weil, por el que siente gran respeto, reiterando que desea pasar la mayor parte de su tiempo manejando los activos de sus clientes.
