Sorprende con agresiva oferta hipotecaria y de consumo. Algunos ven la mano de Alberto Arenas usando políticas keynesianas para contrarrestar ofensiva por reforma tributaria. Desde el banco lo descartan.
El Ministro de Hacienda lo había dejado clarísimo durante la semana en que se revelaron los detalles de la Reforma Tributaria: el gobierno usaría al BancoEstado como parte de su política fiscal.
Ante la pregunta sobre si la reforma tributaria afectaría los créditos de consumo, el ministro respondió que, para compensar el posible impacto de la reforma en los consumidores, el BancoEstado reflejaría las bajas de la tasa de política monetaria del Banco Central en los distintos créditos que ofrezca.
Bueno, ayer BancoEstado comenzó con su tarea al sorprender al mercado con una agresiva campaña de créditos de consumo e hipotecarios, que apuntan a dar un estímulo a esos sectores justo cuando el escenario económico se le complica.
Algunos ven la mano de Alberto Arenas usando políticas keynesianas para contrarrestar la ofensiva por la reforma tributaria, pero dos altas fuentes del banco lo explican de otra manera.
Dicen que, dado que las tasas en Chile están a la baja y que los costos de fondeo han caído, quisieron traspasarlos a sus clientes, lo que sería consistente con la promesa de Arenas.
Con o sin la intervención de Hacienda, la realidad es que el anuncio del BancoEstado no podía haber llegado en un mejor momento para el gobierno, ya que ayer el INE anunció que la inflación se disparó en abril a su nivel más alto en cinco años, justo cuanto la economía crece a su menor ritmo desde la recesión de 2009 y el desempleo comenzó a aumentar.
A eso se suma la admisión del ministro de Hacienda de que el déficit fiscal este año podría ser mayor al proyectado. Y todo en el contexto de un duro debate sobre la Reforma Tributaria, en el cual el empresariado y un número no menor de economistas atacan al proyecto y lo responsabilizan de ser un factor en la actual desaceleración.
Un economista cercano al gobierno admite que si el proyecto de ley llega al Senado con la economía en franco retroceso y el desempleo en aumento, el debate será muchísimo más duro de afrontar.
La oferta más llamativa para créditos hipotecarios anunciados por el banco es de una tasa de 3,5% para créditos a 20 años y 3,7% para créditos a 30 años. También hay ofertas mixtas, entre las que se detallan un crédito a 20 años con tasa de 2,9% los primeros 3 años y 3,66% los 17 años restantes. Cae de 3,97%.
La campaña de consumo “No Corras por tu Crédito” incluye una tasa de interés mensual de 0,75% y un CAE de 10,14% (anual). La oferta esta vigente hasta el 16 de mayo. La tasa especial es para créditos desde 5 millones y hasta 48 meses plazo. La oferta de consumo además exige que el cliente obtenga una cuenta corriente y el Pago Automático de la Cuota (PAC)
Una fuente que conoce los detalles de lo que anunció el banco, explica que las ofertas reflejan una intención de reposicionar al banco como un actor relevante en el mercado. Nada más. Dicen que el rol contracíclico que jugó el BancoEstado en 2008-2009, cuando las ventas inmobiliarias cayeron más de un 30% en el ultimo trimestre de 2008, no es uno que tendría que jugar aún.
La nueva administración que dirigen Rodrigo Valdés (presidente), Guillermo Larraín (vicepresidente) y Jessica López (gerenta general) busca reposicionar al banco, compitiendo con los privados.
Un alto ejecutivo del banco no niega que lo anunciado ayer tenga una arista política, afirmando que la nueva administración no dudará en usar el banco como parte de la política fiscal y social del gobierno, pero afirma que las ofertas son simplemente parte de la estrategia de negocios para aprovechar las buenas condiciones de financiamiento.
Cabe destacar que desde que la Reserva Federal de Estados Unidos comenzó a retirar sus estímulos monetarios y la economía china mostró señales de una desaceleración más pronunciada, las tasas de interés de las economías emergentes subieron, pero en Chile ha ocurrido lo contrario y eso es una ventaja que hay que aprovechar, señalan en el mercado.
En el primer gobierno de Michelle Bachelet, el BancoEstado jugó un rol clave en apoyar a la economía durante la crisis subprime y la recesión de 2009.
En 2009, mientras todos los bancos retrocedieron en colocaciones, BancoEstado aumentó su presencia con fuerza. Su principal crecimiento fue en créditos comerciales a empresas donde subieron fuertemente, aunque también en hipotecarios subieron levemente.
A septiembre de 2008, el banco tenía el 24,87% del mercado en hipotecarios y, a febrero de 2010, había subido a 25,04%. Es decir, uno de cada cuatro créditos otorgados era de BancoEstado.
Desde marzo de 2010 inició un fuerte descenso en hipotecarios. A diciembre de 2010 ya iba en 23,6% y al cierre de 2013 tenía sólo el 19,5% del mercado, participación que terminó en marzo de 2014 en 19,27%, es decir, casi 5 puntos de mercado menos.
Actualmente, un punto de mercado hipotecario son US$ 500 millones en créditos, por lo que BancoEstado perdió una participación de US$ 2.500 millones en créditos en los cuatro años del gobierno de Sebastián Piñera.
Lo curioso es que probablemente la cartera más complicada es precisamente la hipotecaria. Si bien realiza el mayor número de transacciones (55% a septiembre) y es el segundo en volumen (20% a la misma fecha), el 34% de su portafolio corresponde a subsidios habitacionales, donde el gobierno le asegura la recuperación del 100% de los créditos otorgados.
Para darse una idea del rol social que cumple, basta decir que tiene en sus manos el 99% de los créditos inferiores a UF 400, así como el 61% de las colocaciones en el tramo que está entre UF 400 y UF 1.000. Ya en los segmentos superiores, por ejemplo, entre UF 1.000 y UF 3.000, la entidad retiene el 22% de las colocaciones. El monto promedio de préstamo hipotecario era cercano a US$ 57.700.
Es en el segmento hipotecario donde el Banco Estado supera con creces las provisiones adicionales en relación al total de los préstamos respecto al sistema y eso significa que algún problema hay allí. Si la totalidad de los bancos registran provisiones adicionales por 0,79% al tercer trimestre, la entidad estatal anota 3,8%.
En créditos de consumo, Piñera recibió el banco con un 12% de participación, cifra que cayó a 8,8% a marzo de 2014, cuando asumió la actual administración.
A nivel del mercado total de créditos, BancoEstado tenía el 13,42% a comienzos de 2009, cifra que subió a 16% al cierre de ese año y que se mantuvo en ese orden hasta que entró el gobierno de Piñera.
Al diciembre de 2010, el banco ya estaba en 15,23% de mercado y, al entregar su gobierno en marzo de 2014, el banco estatal tenía sólo un 13% del mercado, es decir, perdió tres puntos respecto de lo que heredó.
En una entrevista con El Mercurio en 2012, el presidente de BancoEstado, Segismundo Schulin-Zeuthen señaló que quería que el banco creciera con menor riesgo y más eficiencia. «Cambiamos las políticas de riesgo, en términos de otorgar crédito a la gente que puede pagar», fue como lo explicó.
El BancoEstado no sólo es una institución que pertenece al Gobierno y que cuenta con el respaldo de la República de Chile, sino que debe llegar a los segmentos de más bajos ingresos, ser rentable y ceder una parte relevante de sus utilidades a la Dirección de Presupuesto.
Pero, al mismo tiempo, requiere urgentemente capitalizarse y eso se hace difícil cuando reparte un porcentaje relevante de las utilidades al Estado. Entre 2001 y 2013 el banco ha transferido al Fisco un promedio anual de US$ 214 millones, según su última Memoria.
Basilea III lo obligará a requerir más capital. De hecho, como lo informamos en este medio hace unas semanas, de acuerdo a estudios de la Superintendencia de Bancos realizados en el primer semestre del año pasado, el BancoEstado requeriría alrededor de US$ 500 millones de recursos frescos si quiere cumplir con las exigencias de capital de esta regulación internacional.
Mientras Basilea III no se implemente, el BancoEstado es uno de los que presenta un patrimonio efectivo respecto a activos ponderados por riesgo de crédito en torno a 11,25% a diciembre de 2013, situándose muy por debajo del sistema, que promedia 13,32%. El Banco de Chile registra 13,05%, y el Santander, 13,82%.
