El peor año de la última década habría vivido la minería mundial en 2012. El aumento de costos y una deficiente gestión en producción, junto con una caída en el precio de los commodities habrían hecho caer en un 50 % las utilidades de las cinco mayores mineras del orbe.
Según informó Reuters, la baja sería la más pronunciada de los últimos diez años y coincide con el fuerte recambio de altos ejecutivos de las compañías.
En el caso particular de las empresas que operan en Chile, algunas mineras ya han dado señales de lo ocurrido. Antofagasta Minerals, holding en este rubro del grupo Luksic, informó a fines de enero que los costos de producir una libra de cobre aumentarán 14 % a US$ 1,85 este año, lo que hizo caer ese día los papeles en 8,3 %, la mayor desde el 22 de septiembre de 2011.
Antofagasta dijo que el costo en efectivo por libra de cobre producida este año, descontando beneficios por subproductos, sería un 36 % mayor que en el 2012. El factor principal es un aumento en los gastos en sus dos minas clave, Esperanza y Los Pelambres.
Codelco, en tanto, informó en noviembre pasado que a septiembre de 2012 los excedentes habían caído en un 40 % en doce meses, aunque la compra de la participación de Anglo American en la ex Disputada de Las Condes (Anglo Sur) permitió mostrar un alza de 27 % en los beneficios.
Y aunque Escondida mostraba un alza de 8 % a septiembre de 2012, su matriz BHP Billiton habría visto mermada sus ganancias a nivel mundial en un 43 % en el segundo semestre de 2012 (primer semestre de su año financiero).
Juan Carlos Guajardo, director ejecutivo de Cesco, explicó que en 2012 los factores más relevantes que influyeron sobre los resultados de las compañías mineras que operan en Chile fueron “una disminución en el precio del cobre respecto al año 2011 (US$ 3,606 por libra frente a US$ 3,997 en 2011), una persistente tendencia al alza en los costos de operación que refleja condiciones más exigentes para la extracción minera en diversos aspectos, desde menores leyes de mineral hasta costos de insumos más elevados, y precios más bajos en algunos subproductos, especialmente molibdeno, lo que reduce los créditos que habían favorecido los resultados en los años anteriores”.
Según Reuters para las tres principales mineras de mundo -BHP Billiton, el gigante brasileño Vale y Rio Tinto- las ganancias por mineral de hierro probablemente amortiguarán las pérdidas en carbón, aluminio y níquel en el período.
Uno de los 10 mayores accionistas en acciones australianas de BHP y Rio dijo a la agencia que su fondo ha estado presionando a ambos para que paguen más de sus ganancias a los accionistas. Además, pronosticó que Rio Tinto, ansioso por ganar la buena voluntad de los inversores tras una amortización de US$ 14.000 millones, se movería en esa dirección.
"La lógica de no pagar un mayor dividendo a los accionistas es que la compañía pueda usar los fondos en forma efectiva (…) para un retorno sobre capital deseable", afirmó Ross Barker, director gerente de Australian Foundation Investment Co.
Rio Tinto despidió al presidente ejecutivo Tom Albanese el mes pasado tras anunciar un recorte en el valor de sus negocios de aluminio y de los activos de carbón en Mozambique, la más reciente de una serie de amortizaciones de caras adquisiciones.
Conocida es la salida de la presidenta ejecutiva de AngloAmerican, Cynthia Carroll, quien será reemplazada por el australiano Mark Cutifani en abril. En la suiza Xstrata, en tanto, Mick Davis dejará el máximo cargo de la compañía cuando Glencore tome el control. Y en BHP se sabe que buscan sucesor a Marius Kloppers.
Reuters indicó que Rio Tinto, Vale y AngloAmerican ya han adelantado malas noticias. Vale reveló un cargo de US$ 1.300 millones en su participación en el productor de aluminio noruego Norsk Hydro, mientras que Anglo tendrá un cargo de US$ 4.000 millones en su proyecto de mineral de hierro Minas Rio en Brasil.
Analistas prevén amortizaciones de entre US$2.000 y US$3.000 millones en los activos de aluminio de BHP Billiton, golpeado por los crecientes costos de la energía y una aguda alza en la producción de aluminio de China.
Se estima que Rio Tinto reporte una caída de 49 % en su ganancia del segundo semestre del 2012, a US$ 3.930 millones, excluyendo grandes amortizaciones, según un consenso compilado por la compañía, indicó Reuters. Se espera que la ganancia para todo el año caiga un 42 %, a US$ 9.080 millones.
Los analistas prevén que AngloAmerican registrará una ganancia operacional de US$ 6.300 millones para el 2012, según Thomson Reuters, una caída de más de un 40 % respecto al 2011. La proyección de la propia compañía es de US$ 6.100 millones.
Analistas e inversores también se concentrarán en los activos de cobre del grupo, incluyendo a Collahuasi (donde comparte propiedad con Xstrata) en Chile, la tercera mayor mina de cobre del mundo, que está tratando de surgir tras un duro 2012.
Se prevé que BHP reportará una caída de un 43 % en ganancia atribuible antes de cargos únicos, a US$ 5.690 millones, para la primera mitad de su año financiero, golpeado por una baja de los precios del mineral de hierro, del carbón y del cobre.
Adicionalmente a la baja de precio de cobre internacional, Cochilco estima que la producción de este metal a nivel mundial habría subido apenas un 1,9 % (Chile un 3,2 %) en 2012. La demanda por cobre en tanto, subió entre enero y octubre de 2012 un 4,5 %, impulsada por China, pero afectada por la baja de Europa (-11,9 % Alemania y 8,4 % Italia) y un mediocre 1,5 % de Estados Unidos.
La reducción de costos es una de sus principales prioridades y la compañía ya ha vendido su negocio de diamantes. Algunos inversores prevén amortizaciones por cerca de US$ 3.000 millones en los negocios de aluminio y níquel de BHP.
Xstrata y el operador de materias primas Glencore divulgarán sus resultados en forma separada, pero el mismo día, el mes próximo, mientras que su fusión aún está a la espera de la aprobación del regulador en China.
