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Plan original era debutar en bolsa en 2012

¡Al fin! Road Show de SMU para debutar en bolsa comienza hoy en El Golf 50

por 17 enero, 2017

¡Al fin! Road Show de SMU para debutar en bolsa comienza hoy en El Golf 50
A primera hora de la mañana, representantes de BTG Pactual y LarrainVial –los bancos de inversión que asesoran a SMU– se reunirán con inversionistas locales en emblemático y exclusivo club de Sanhattan, como parte de un road show que ahora va más que en serio. Ayer hubo encuentros con inversionistas, pero mediante reuniones uno a uno. Hoy se espera la presencia de un cuórum mayor. El grupo Saieh y Southerncross decidieron reducir desde US$350 millones a US$200 millones lo que esperan recaudar en la operación (ACTUALIZADA).
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Esta semana se reiniciaron las gestiones de la supermercadista SMU con miras a su anunciada apertura en bolsa.

En los últimos días la empresa había dado señales de haberse desistido de esta iniciativa por falta de agua en la piscina, pero algo de interés existía en el mercado, así que en solo un par de horas cambió su parecer y se abrió a colocar al menos una parte de su propiedad.

Ayer por la tarde, la firma anunció finalmente el lanzamiento de una oferta de 1.150 millones de sus acciones ordinarias, en una oferta global que consiste en una oferta pública en Chile y otra internacional a inversionistas institucionales calificados en EE.UU., así como a ciertos inversores de otros países.

El plan original, desde que Saieh y Southern Cross unieron fuerzas, era una apertura en bolsa para 2012. Pero los problemas de SMU y las triangulaciones que el empresario hizo a través de fondos de inversión privados (FIP) para inyectarle fondos a la compañía, lo obligaron a postergar la iniciativa hasta ahora.

Cabe recordar que el holding supermercadista estuvo al borde de la quiebra y puso tal presión en los negocios de Saieh, que fue un factor clave en que tuviera que vender CorpBanca a Itaú. En los últimos 18 meses, la empresa ha mostrado un cambio radical, con mejoras en resultados operacionales y márgenes que la tienen bien parada, pero aún sin flujos suficientes para cumplir con su carga financiera y financiar el crecimiento. Y es por eso que la apertura en bolsa es tan importante.

El precio de oferta de las acciones ordinarias será determinado a través del proceso de subasta de un libro de órdenes en la Bolsa de Comercio de Santiago. La compañía podrá aumentar el tamaño de la oferta mediante una de hasta 250.000.000 acciones ordinarias adicionales a precio de mercado, para satisfacer una eventual demanda adicional, según lo determine SMU, previo consentimiento por escrito de sus asesores, de acuerdo a las condiciones del mercado a la fecha de fijación del precio de las acciones.

Según informó la firma, “el accionista controlador de la Compañía, en conjunto con Southern Cross, quienes representan aproximadamente un 90,99% del total de acciones suscritas y pagadas de la empresa, han indicado a SMU su intención de adquirir un monto agregado de hasta el 25% de las acciones ordinarias a emitir en la Oferta Global al precio de oferta. Sin embargo, debido a que dichas indicaciones de interés no son vinculantes, dichos accionistas podrían comprar menos acciones de las señaladas o incluso no adquirir acciones en la Oferta Global”.

De esta manera, ya no serían los US$350 millones que la firma se trazó en un comienzo para recaudar en una apertura en bolsa, sino unos US$200 millones. Se espera que este mes se concrete la operación y para ello la jornada de este martes será clave.

Lo recaudado será utilizado para aliviar pasivos.

Este lunes ya partieron encuentros con inversionistas, pero mediante reuniones uno a uno. Hoy se espera la presencia de un cuórum mayor, con el objetivo de vender en el mercado parte de la propiedad de esta sociedad, controlada mayormente por el grupo Saieh.

A primera hora de la mañana, representantes de los distintos bancos de inversión que asesoran a SMU se reunirán con inversionistas locales en El Golf 50, como parte de un road show que ahora va más que en serio. El encuentro de este martes es organizado principalmente por BTG Pactual Chile. En la reunión estará el gerente general de SMU, Marcelo Gálvez.

Cabe mencionar que, además de BTG, LarrainVial también está actuando como asesor en la operación.

 

(Nota de la Redacción: versión original de esta nota decía que la apertura en bolsa se hacía también para cumplir con cláusula de los FIP. Eso estaba equivocado. Los FIP claves se liquidaron)

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