Aumentan las especulaciones de que Álvaro Saieh estaría dispuesto a vender una parte de su control para poder inyectar fondos a SMU.
Ayer las acciones del banco saltaron a su mayor nivel en casi 6 meses y hoy se dispararon más de 4%, acumulando alzas de 8,9% en dos días. El rally es el mayor en más de 2 años. El favorito para comprar sería el gigante brasileño Itaú
Ayer un alto ejecutivo del banco brasileño dijo que quieren crecer en Chile y el mercado interpretó que van por el banco de Saieh, quien necesita recursos para salvar SMU. Las acciones son las terceras que más subieron.
Saieh tiene que levantar US$ 300 millones para poner su parte del aumento de capital que SMU necesita para seguir operando. Los bonos de SMU han perdido 43% este año y se transan a nivel basura.
Algunos analistas estiman que parte del rally se debe a que los papeles de CorpBanca habían sido demasiado castigados por su exposición a los problemas de SMU.
Arturo Curtze, analista de Vantrust, le dijo a Bloomberg que efectivamente el rumor de que algún banco intente comprar es fuerte, dado que Saieh "necesita levantar fondos para su holding supermercadista".
El alza no recoge los mensajes de tranquilidad que intentó propagar el gerente general del banco de Álvaro Saieh, Fernando Massú, hace una semana, cuando dijo que la crisis del grupo había pasado.
Itaú planea elevar de 10% a 20% en los próximos años la participación en su negocio de la unidad externa. El punto de partida sería México y Colombia.
De acuerdo a La Segunda, Itaú pretende aumentar su presencia en Chile y una adquisición aceleraría dichos planes.
Es sabido que el banco carioca tiene una cuantiosa caja para invertir y que una de sus obsesiones en los últimos años ha sido Chile. En 2006 arremetió en el país con la adquisición de Bank Boston internacional, lo que permitió tomar el control de la operación en Chile durante 2007.
Desde entonces a la fecha el banco casi duplicó su participación a nivel de colocaciones (partió cerca del 2% y hoy bordea el 4,7%). Ha expandido su mercado desde un público de elevados ingresos a un segmento medio alto y participando con mayor intensidad en financiamiento a empresas. También mejoró su participación en las ganancias, pasando de concentrar menos del 3% de las utilidades de sistema a casi 4%. Entre enero y septiembre de 2013 sumaba ganancias de más de US$ 100 millones.
Además, ha dado pasos para crecer. En 2011 adquirieron el control de la corredora de Bolsa Munita, Cruzat y Claro, y este año anunciaron un acuerdo con el holding de retail Cencosud para gestionar en conjunto el negocio financiero (la tarjeta) del grupo liderado por Hörst Paulmann.
El posible sujeto de la compra, CorpBanca, en tanto, es uno de los bancos con mayor crecimiento en los últimos años y reconocido en el mercado como de buen desempeño.
Sin embargo, la crisis del holding supermercadista SMU ha envuelto al grupo en una vorágine de rumores y dudas sobre el contagio que podría traer para el banco. Esto ha disparado los costos de fondeo que amainaron en las últimas semanas, pero que sigue estando entre los más altos del sistema.
CorpBanca se ha visto obligado a vender parte de sus carteras de créditos para mostrar que no hay contaminación, pero también con el objeto de mantener sus niveles de solidez de capital.
Saieh debe inyectar antes de fin de año unos US$ 300 millones a SMU, compromiso que adquirió con los acreedores de la compañía que maneja deudas financieras por más de US$ 2.000 millones. Aunque la empresa ha dicho que Saieh ya inyectó casi un tercio de los recursos comprometidos, el diario Estrategia reveló esta semana que Saieh negocia un crédito de poco menos de US$ 200 millones con el propio Itaú para financiar los dineros que irán a SMU.
Aun cuando Saieh consiga los recursos comprometidos, la situación del holding de supermercados seguirá estrecha por un par de años más al menos y es probable que deba acercar nuevos recursos el próximo año, dado que en el mercado es sabido que SMU no puede abrirse en bolsa en las condiciones actuales, siendo una inviable posibilidad de obtención de recursos frescos por ahora.
El empresario ha vendido activos pequeños a excepción de sus compañías de seguros que comprometió vender a ILC, la filial de inversiones de la Cámara Chilena de la Construcción (Cchc), en US$ 170 millones (descontado el porcentaje por deuda). Sin embargo, no es claro que esos dineros vayan directo a SMU, pues habría apalancamiento de Saieh aguas arriba (en las sociedades que controlan las aseguradoras).
El rumor de la venta de CorpBanca hasta ahora, se mantenía a nivel del porcentaje de casi 13% de excedente que tiene por sobre el control de CorpBanca Colombia, luego de la adquisición de las operaciones en ese país de Helm Bank y Santander. Hoy tiene el 65% aproximadamente de dichas operaciones en Colombia y según algunas corredoras de Bolsa, la venta de accionistas sin perder el control le podrían generar unos US$ 300 millones.
Al precio actual CorpBanca vale en bolsa hoy más de US$ 4.000 millones. De eso, Saieh maneja poco más del 50%. En Colombia, tiene casi el 65% de la propiedad.
