Las ofertas de acciones planeadas siguen las huellas de las ventas de bonos corporativos argentinos, que han ascendido a US$5.700 millones en el mercado internacional este año. El potencial de ofertas se fortaleció después de que el partido favorable al mercado del presidente Mauricio Macri tuvo fuertes resultados en las primarias de agosto para las elecciones legislativas.
Los mercados de renta variable de Argentina están ganando impulso, con US$3.500 millones listos para salir a bolsa en tanto algunas de las compañías más grandes del país buscan recaudar capital por primera vez.
La cementera Loma Negra Cía. Industrial Argentina SA y el grupo agroindustrial Molino Cañuelas Sacifia forman parte de una media docena de empresas que se preparan para vender acciones en el exterior en los próximos seis meses. Esa sería la mayor cantidad de debuts en el mercado accionario –y el mayor valor– desde al menos 2007, cuando cuatro firmas recaudaron un total de US$1.600 millones durante todo el año calendario, según datos compilados por Bloomberg.
Las ofertas de acciones planeadas siguen las huellas de las ventas de bonos corporativos argentinos, que han ascendido a US$5.700 millones en el mercado internacional este año. El potencial de ofertas se fortaleció después de que el partido favorable al mercado del presidente Mauricio Macri tuvo fuertes resultados en las primarias de agosto para las elecciones legislativas, abriendo el camino para que el mandatario impulsara los cambios laborales y fiscales necesarios. Su éxito alentó a las compañías y a los inversores a largo plazo a apostar por el país, dijo Sebastian Loketek, jefe para Argentina, Uruguay y Paraguay de Bank of America, en una entrevista. La votación final está programada para el 22 de octubre.
«No he visto este nivel de entusiasmo por la Argentina en mucho tiempo», dijo Loketek, cuyo banco lidera las mesas de emisión de acciones de la Argentina.»El apetito y la base de inversores han aumentado sustancialmente; antes no era tan fácil hacer grandes ofertas porque las operaciones se limitaban a algunos fondos de cobertura que veían una gran oportunidad y lograban los acuerdos. No hubo apalancamiento para los emisores. Lo que está cambiando después de las primarias es que vemos jugadores de renta variable únicamente a largo plazo y con ofertas de mayor tamaño».
La oferta de Loma Negra podría llegar antes de las elecciones, ya que su empresa matriz, la constructora brasileña Camargo Correa SA, quiere recaudar hasta US$1.000 millones para pagar deuda. También se dice que la operadora de aeropuertos Corporación América está buscando acelerar una OPI de unos US$500 millones, ya que ve condiciones de mercado favorables.
Otras empresas que buscan salir a bolsa son la generadora de electricidad Central Puerto SA, que ha contratado bancos para una venta, y Genneia SA, que está seleccionando bancos. Pampa Energía SA también contrató a los bancos para vender US$500 millones en bonos convertibles, hasta ahora la tercera emisión de valores que pueden convertirse en patrimonio si así lo desean.
«Hay un enorme potencial en los sectores de petróleo y gas, negocios agrícolas, banca e infraestructura, que buscarán recaudar capital para financiar sus actividades conforme crezca la economía», dijo Gabriel Martino, presidente ejecutivo de HSBC Bank Argentina SA. «Somos optimistas en cuanto a la posibilidad de que los resultados de las elecciones de mitad de período conduzcan a más transacciones transfronterizas antes de fin de año».
Mientras que la expresidenta Cristina Fernández de Kirchner superó al candidato de Macri en las elecciones primarias de la provincia de Buenos Aires, los encuestadores pronostican que perderá el 22 de octubre. Los inversores están apostando a que un mayor impulso de las elecciones de medio término permitirá a Macri continuar su reforma, que hasta ahora ha incluido la eliminación de los controles de capital y la solución de una larga batalla de una década con los acreedores.
