Corpbanca está eludiendo una votación relativa a la compra de la empresa anunciada por Itaú Unibanco Holding SA que apunta a su accionista mayoritario, el multimillonario Alvaro Saieh, según Cartica Papital, el inversor minoritario que control 3,2% del banco.
“Cuando se anunció el acuerdo, las partes dijeron que se cerraría en el último trimestre de 2014, y todavía no se ha convocado una asamblea de accionistas”, dijo en una entrevista telefónica el miércoles desde Washington Mike Lubrano, uno de los socios del fondo. “El Sr. Saieh ya ha recibido un montón de beneficios del acuerdo y no se siente presionado a concretarlo”.
Itaú anunció en enero de 2014 que pagaría más de US$2.200 millones para adquirir el control de Corpbanca, con sede en Santiago, y lo fusionaría con la unidad local de Itaú. Saieh se ha beneficiado con el anuncio obteniendo tasas de crédito más bajas en base a la expectativa de que Itaú respaldaría los préstamos de Corpbanca, y eliminando a Itaú como competidor local, dijo Lubrano. Y lo ha conseguido sin ceder control.
“El comportamiento del Sr. Saieh y del consejo de administración es coherente con un aplazamiento del día en que deberá dejar ir el control del banco”, dijo Lubrano.
Saieh no tiene ningún interés en estancar el acuerdo, según una persona al tanto de su pensamiento. El consejo de administración de Corpbanca es independiente y ha obtenido de Itaú US$327 millones más en dividendos para los accionistas, dijo la persona, que pidió no ser identificada dado que no puede hablar públicamente sobre el acuerdo.
Oferta endulzada
Itaú endulzó su oferta el 7 de mayo con una propuesta de pagar un dividendo de US$300 millones a los accionistas de Corpbanca y renunciar a otros US$27 millones si el consejo de administración convocaba a una asamblea de accionistas no más allá del 30 de junio. La compra está llevando más tiempo de lo que esperaba el banco, dijo el 6 de mayo Eduardo Vassimon, vicepresidente de Itaú.
Ayer el directorio del banco dijo que la nueva propuesta no es suficiente y informó que contrató a Citigroup para que los asesore y haga un nuevo peritaje que incluya resultados hasta abril. Citó el peritaje de KPMG para decir que Itaú ahora vale cerca de mil millones de dólares menos que cuando se firmó el pacto hace 15 meses y que nueva oferta de Itaú usó como base solo uno de los escenarios del análisis que se incluyen en el informe.
El acuerdo de fusión incluyó una comisión por terminación de US$400 millones pagadera por cualquiera de las partes que se eche atrás, y el consejo de administración de Corpbanca también acordó emplear “todos los esfuerzos razonables” para obtener la aprobación de los accionistas de Corpbanca, dijo Lubrano.
Cartica pidió esta semana al directorio de Corpbanca que convoque a una asamblea para realizar una votación, argumentando que “la incertidumbre acerca de este acuerdo ha afectado la acción”.
Como parte del acuerdo de compra, Itaú otorgó a Saieh un préstamo por UD$950 millones para CorpGroup Banking que es propiedad de Saieh y controla la cadena de supermercados SMU.
“El Sr. Saieh pudo endeudarse a un menor precio porque los inversores sabían que Corpbanca hoy será un crédito para Itaú mañana”, dijo Lubrano, agregando que Corpbanca también creció “porque Itaú no compitió con ellos”.
