Tras varios meses de negociaciones, ayer Tanner Servicios Financieros (Tanner S.A.) suscribió en Londres un acuerdo con Capital International Private Equity Fund VI (CIPEF VI) que convertirá a éste último en un accionista relevante de la compañía que controla la familia Massu.
El pacto considera un aumento de capital por US$ 200 millones, correspondiente al 27% de Tanner S.A. que será suscrito por el fondo de inversión internacional y que está sujeto a la aprobación de los accionistas de la firma chilena. Por ello, en sesión de directorio realizada ayer se citó a una junta extraordinaria para el martes 29 de octubre.
Según fuentes de la empresa, este sería el primer paso para la apertura en bolsa de la compañía chilena, lo cual se produciría no antes de cinco años. De hecho, sería el fondo el que estaría a cargo de este objetivo, debido a su experiencia en este tipo de operaciones.
El negocio, que se alcanzó luego de tres meses de un proceso de due diligence, significará para Tanner alcanzar una valorización por sobre los US$ 740 millones, y un patrimonio por sobre los US$ 400 millones.
Destino de los recursos
La firma explicó que el aumento de capital se utilizará para reducir pasivos, financiar el fuerte crecimiento de la compañía y las inversiones necesarias para nuevos proyectos, así como también para los requerimientos de Inversiones Bancarias S.A., sociedad que es 100% del Grupo Massu y que mantendrá el control de Tanner S.A., conservando el porcentaje mayoritario de la propiedad.
Tras la operación, el grupo pasará del 71,19% de las acciones actual a 52%. Además, las mismas fuentes señalan que los actuales accionistas renunciarán a su derecho preferente, diluyéndose para la entrada del nuevo socio.
Cercanos a Tanner reconocen que los recursos serán sólo para crecimiento orgánico y se descartan inversiones fuera Chile Según Ricardo Massu, controlador de dicho grupo, “esta ampliación de capital e incorporación de un socio de larga trayectoria internacional nos permitirá seguir participando competitivamente como acreedor al reducir significativamente nuestro costo de fondo, bajando el leverage a 2,4 veces, el menor dentro de los acreedores relevantes del sistema financiero local”.
En tanto, el socio gerente de CIPEF, Martín Díaz Plata, destacó que “el posicionamiento de Tanner en distintos segmentos del mercado financiero chileno convierten a la compañía en una excelente plataforma para continuar el proceso de crecimiento de estos últimos años. Creemos que Tanner tiene la estrategia y el equipo gerencial para continuar por este camino”, señaló el ejecutivo.
Este fondo contará con dos representantes en el directorio e integrarán los respectivos comités de Gobierno Corporativo. El directorio mantendrá los 7 directores actuales.
El gerente general de la firma, Jorge Sabag, afirmó que “el aporte financiero y a la administración de parte de los nuevos accionistas potenciará aún más la gestión de la compañía en sus distintos productos, le agregarán valor y permitirán el desarrollo de nuevos negocios”.
En Chile, la representación para los inversionistas institucionales de Capital Group está desde 2002 a cargo de Moneda Asset Management.
