Vale recaudaría más de US$2.700 millones tras desastre minero

Vale SA está recaudando más de US$2.700 millones en líneas de crédito bilaterales después de un desastre mortal en un dique, con el ánimo de protegerse contra cualquier escasez de liquidez, dijeron personas familiarizadas con el asunto.

Las cuentas de sobregiro rotativo no se han retirado, ya que la compañía todavía tiene una posición de efectivo fuerte, dijeron las personas, pidiendo no ser identificadas porque el asunto no es público. Los préstamos también pueden ayudar a Vale a evitar más rebajas en las calificaciones, ya que su acceso al efectivo es un factor clave para una empresa que enfrenta multas y congelaciones de efectivo.

Vale está sujeta a múltiples investigaciones luego de la explosión de la represa el 25 de enero que se cree cobró la vida de más de 300 personas cerca de la ciudad de Brumadinho. Si bien hasta ahora se han confirmado 193 víctimas, 115 personas siguen desaparecidas. Después del accidente, la compañía perdió su calificación de grado de inversión de Moody’s Investors Service.

Itau Unibanco Holding SA ha prestado a Vale cerca de 2.000 millones de reales (US$517 millones), Banco Bradesco SA más de 1.000 millones de reales, y Banco Santander Brasil SA tiene una línea de crédito de aproximadamente 3.000 millones de reales, dijeron las personas. Bank of Nova Scotia proporcionó cerca de US$500 millones, JPMorgan Chase & Co., US$100 millones y Citigroup Inc., US$600 millones, dijeron las personas. Los bancos y Vale declinaron comentar.

Los bancos se sienten cómodos al proporcionar las líneas de crédito considerando que los índices de apalancamiento de Vale están en el mejor nivel en 10 años, dijo una de las personas.

Antes de la catástrofe, Vale estaba intentando recaudar alrededor de US$3.000 millones en un préstamo sindicado rotativo, pero abandonó este plan y prefirió préstamos bilaterales que son más rápidos, dijo la gente.

Moody’s redujo la calificación del minero brasileño a nivel de basura la semana pasada luego de un recorte el 28 de enero por Fitch Ratings Ltd. En febrero, las calificaciones globales de S&P indicaron que las posibilidades de que Vale se moviera a un grado especulativo era de 50 por ciento o más.

La posición de efectivo del mayor productor de mineral de hierro del mundo, incluidas las líneas de crédito disponibles, se mantendrá por encima de un umbral de US$5.000 millones, incluso si las autoridades recaudan US$20.000 millones en multas y ordenan que reduzca la mitad de su producción nacional por motivos de seguridad, según el peor escenario, una prueba de estrés realizada por Fitch.

El agresivo desapalancamiento que implementó Vale de 2016 a 2018 puso al minero en una posición sólida antes del desastre, dijo Ricardo Carvalho, jefe de calificaciones corporativas de Fitch en Brasil.