MERCADOS
La empresa recibió ayer el informe de la influyente consultora internacional que recomendó a los accionistas aprobar la operación, señalando que tras ella tendrá más flexibilidad para financiar adquisiciones y futuras oportunidades de negocios. Desde Nueva York, el gerente de finanzas de Enel Américas, Aurelio Bustilho, aseguró a El Mostrador Mercados que este documento, así como la opinión de la Comisión Para el Mercado Financiero (CMF) –que indicó la semana pasada que esta no sería una operación entre partes relacionadas– le dan sustento a la propuesta. Sin embargo, persisten diferencias sobre el monto. [ACTUALIZADA]
Londres, Nueva York y ahora Santiago. Son parte de las capitales económicas que los ejecutivos de Enel Américas están recorriendo para aclararles a los inversionistas las dudas y aprensiones que puedan existir en torno al aumento de capital de la compañía.
La firma propuso -hace aproximadamente dos meses- una capitalización de la empresa del orden de US$ 3.5oo millones, con la meta de pagar la deuda que suscribió, con una de sus filiales, para cancelar anticipadamente la deuda por la compra de la brasileña Eletropaulo. Además, la empresa ha enmarcado la propuesta en la necesidad de aumentar su capacidad de endeudamiento y, así, vislumbrar oportunidades de crecimiento en la región.
La compañía terminó hoy su ronda de reuniones en Nueva York para explicar los detalles de la operación, la que generó comentarios del mercado tras su anuncio, pues algunas voces apuntaron a que esta podía ser una operación entre partes relacionadas y otras al monto propuesto en el aumento de capital.
[cita tipo=»destaque»]Bustilho reconoció que han logrado «consenso» en torno a lo necesario del aumento de capital, aunque la diferencia de opinión persiste en el monto del mismo: mientras algunas estimaciones apuntan a US$ 2.600 millones (que les permite pagar la deuda y luego acudir a otro aumento de capital para futuras inversiones), la empresa sostiene que les parece mejor para su salud financiera que sean los US$ 3.500 millones propuestos inicialmente.[/cita]
La mayor parte de los recursos de la capitalización irán a pagar la deuda a Enel Finance, la subsidiaria de la empresa que prepagó la deuda por la adquisición de Eletropaulo. En ese contexto, la empresa recibió ayer un influyente informe de la consultora Glass Lewis que recomendó a los accionistas aprobar la operación, señalando que tras ella tendrá más flexibilidad para financiar adquisiciones y futuras oportunidades de negocios.
Desde Nueva York, el gerente de finanzas de Enel Américas, Aurelio Bustilho, señaló a El Mostrador Mercados que se encuentran satisfechos con la primera ronda de reuniones. Explicó que el informe de Glass Lewis, así como la opinión de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) -que señaló la semana pasada que esta no sería una operación entre partes relacionadas- le dan sustento a la propuesta.
Agregó que existe consenso en las rondas con inversionistas, sobre la flexibilidad de caja que les dará la operación, que debe estar concluida antes del 2 de julio, fecha en que la firma debe pagar el compromiso financiero adquirido.
Con el fin de apoyar más la decisión de los accionistas, Bustilho comentó que este 25 de abril divulgarán los resultados del primer trimestre, con el fin de mostrar los número de la empresa.
Bustilho reconoció que han logrado «consenso» en torno a lo necesario del aumento de capital, aunque la diferencia de opinión persiste en el monto del mismo: mientras algunas estimaciones apuntan a US$ 2.600 millones (que les permite pagar la deuda y luego acudir a otro aumento de capital para futuras inversiones), la empresa sostiene que les parece mejor para su salud financiera que sean los US$ 3.500 millones propuestos inicialmente.
Clave para la firma es lograr que se apruebe el aumento en el monto original, debido a las eficiencias tributarias que la operación le significa y a las contingencias que deben «atajar» en Eletropaulo en relación con la exposición que tiene la compañía en ese país con los Pension Fund.
Según detalló El Mostrador Mercados, estas eficiencias alcanzan los US$ 340 millones.
Así, los esfuerzos de la empresa estarán centrados en convencer al mercado que el monto propuesto para la operación es el óptimo, a ojos de la firma. Eso, aunque serán los accionistas los que tendrán la última palabra en la junta de este 30 de abril.
