Los banqueros de inversión en Hong Kong atrapan la fiebre biotecnología

Al menos siete banqueros y analistas de firmas de alto nivel han renunciado a unirse a compañías de biotecnología en la ciudad desde diciembre, respondiendo a la creciente demanda de conocimientos financieros de la industria luego de que los cambios en las reglas de la bolsa de valores de Hong Kong suavizaran el camino para las ofertas públicas iniciales de biotecnología. .

Richard Yeh, un analista de atención médica de Goldman Sachs Group Inc., surgió como el último ejemplo después de que personas familiarizadas con la materia dijeran la semana pasada que se uniría a CStone Pharmaceuticals Co. como director financiero. Firmas como Lazard Ltd., Bank of America Corp., Deutsche Bank AG, Citigroup Inc. y Jefferies Group LLC han visto salidas similares en los últimos meses.

Al igual que sus predecesores en el auge de Internet de los 90 y la fiebre del oro de criptomonedas más reciente, los financieros de Hong Kong se están uniendo a las nuevas empresas del momento con la esperanza de alcanzar el premio mayor de acciones. Al menos 16 firmas de biotecnología están buscando OPI en la antigua colonia británica, buscando recaudar más de $ 3 mil millones, de acuerdo con documentos de la compañía y personas familiarizadas con el asunto.

«Durante la era de las puntocom, todo el mundo quería entrar en una de las empresas de inicio de Internet porque era lo nuevo, era emocionante, con la posibilidad de ganar mucho dinero si la empresa llegaba a una oferta pública inicial». dijo Stephen Peepels, un abogado de mercados de capitales en Hogan Lovells en Hong Kong. «Creo que es análogo a la industria del cuidado de la salud en Hong Kong en este momento».

Mientras que las pequeñas empresas de biotecnología están atrayendo capital en todo el mundo, la actividad de recaudación de fondos en Hong Kong se está acelerando luego de una decisión tomada en abril por el intercambio de la ciudad para permitir OPI de negocios de biotecnología no rentables, parte de la mayor reorganización de las reglas de cotización en dos décadas.

«Estamos viendo un muy buen nivel de interés por parte de los emisores de calidad y esperamos una línea de negocio saludable para los próximos años», dijo David Lau, jefe de banca de inversión de Hong Kong en JPMorgan Chase & Co.

JHL Biotech Inc., que contrató a los ex negociadores del Bank of America Ellis Chu y Lee Henely en mayo, es una de las firmas que se avecinan para vender acciones en la ciudad, dijeron personas con conocimiento del asunto. El desarrollador de medicamentos alternativos más baratos contra el cáncer planea recaudar unos $ 350 millones en una oferta pública inicial el próximo año, dijo una de las personas, que pidió no ser identificada porque los detalles son privados.

«Me estoy metiendo en un sector donde veo un gran potencial», dijo Chu en una entrevista telefónica. «Biotech es una industria que está explotando, pero todavía en su infancia en China. Hay todo tipo de vientos de cola «.

Por supuesto, las startups de biotecnología son notoriamente arriesgadas y nadie sabe cuál será la nueva cosecha de próximas ofertas públicas de Hong Kong que resultará exitosa a largo plazo. Pero para aquellos que se unen a los ganadores, el día de pago puede ser enorme, dijo John Mullally, un director que maneja la contratación de servicios financieros en Robert Walters Plc en Hong Kong.

«Si te estás metiendo en una etapa lo suficientemente temprana, estas nuevas empresas te recompensarán con una cierta cantidad de capital», dijo. «La ventaja podría ser innumerable».