Empiezan apuestas contra BCI en medio de complejo cierre de compra en Miami
El mercado está haciendo sus apuestas y, al parecer, no ven buen futuro a la compra del Citi National Bank (CNB), filial de Bankia en Miami, por parte de BCI.
Ayer las acciones del banco local fueron las más transadas en la Bolsa de Comercio, con $5.923 millones, donde las operaciones que marcaron la jornada fueron las ventas cortas por $2.049 millones.
Operadores comentaron que la apuesta deja entrever que los inversionistas están esperando una baja en el precio de los títulos, lo que podría deberse por una eventual caída del negocio de compra del banco en Miami.
De estas transacciones, destaca la realizada por un operador externo a través de LarrainVial, por $2.009 millones. Sin embargo, no fue la única operación realizada en estas condiciones por medio de la corredora, ya que a la misma hora y al mismo precio -$28.020- se negociaron $2.017 millones.
Sin embargo, no es la primera señal contraria a la operación. A mediados de junio, Banchile aseguró que habían “decidido remover esta adquisición de nuestro modelo, así como también el correspondiente aumento de capital asociado de US$360 millones”. Tras esto, indicó que las estimaciones de UPA para el banco se reducen en 3,5% y 6%, producto de la remoción de la compra de CNB, entre otros factores.
Razones para estas apuestas a la baja no faltan. El próximo martes 30 de junio, según estipula el contrato, finaliza el plazo para sellar la compra, transacción que originalmente esperaban se cerrara durante el segundo semestre de 2014. De hecho, la demora habría implicado que BCI debiera firmar una prórroga con Bankia para extender los tiempos hasta fines de este mes, esto mediante un acuerdo que implicó que el chileno compense al español con un equivalente a las ganancias de CNB acumuladas hasta el cierre (se habla de al menos US$70 millones).
No obstante, a dos años y medio desde el anuncio, el vendedor ya ha dado luces de cansancio. En mayo pasado el presidente de la entidad, José Ignacio Goirigolzarri, dijo a medios europeos que espera que la Fed se pronuncie en junio, agregando que en caso de no tener novedades la entidad abriría un nuevo concurso para vender el banco en Florida.
Por ello, en BCI ya están conversando con su par para alcanzar una nueva prórroga. Al interior de la entidad indican que el banco español estaría disponible para entregar una extensión de un mes, a la espera del pronunciamiento del regulador americano.
Con esto, la institución controlada por la familia Yarur tendría hasta fines de julio, plazo que en teoría los acomoda, considerando que de la misma Fed les señalaron que en junio les entregarían una respuesta. Los plazos corren, pero al no haber señales decidieron empezar las tratativas.
En este escenario, cercanos a BCI indican que si bien Bankia “se ha portado muy bien”, también saben que desde el anuncio de compra el CNB se ha valorizado, y su precio actual está muy por sobre los US$880 millones iniciales, bordeando por lo menos los US$1.100 millones.
La demora en la autorización, aseguran varias fuentes consultadas, se produjo debido a las diferencias regulatorias en materia de supervisión consolidada entre el regulador americano y el chileno y, de hecho, éste último seguía enviando información a su par hasta hace dos meses.
En medio de este escenario, los controladores han ejecutado una serie de reestructuraciones. Luis Enrique Yarur realizó ajustes a su malla societaria para simplificar la estructura de control del banco. La última fue el pasado 12 de septiembre, cuando Inversiones Baquio Ltda, sociedad que controla Inversiones Petro -que a su vez participa en Empresas Juan Yarur, controladora de BCI y el área de seguro- se fusionó con Inversiones Nueve Ltda. y Administraciones Baquio Ltda., quedando Inversiones Baquio Ltda. como continuadora legal y en última instancia también como el holding de todas las empresas financieras pertenecientes a Luis Enrique Yarur Rey y familia.
Fuente: Pulso
