Gigantes mexicanos Arca y Femsa exploran fusión con Andina: JP Morgan lidera proceso
La incursión de las compañías e inversiones mexicanas en Chile parece no detenerse. A la confirmación de la toma de control de Socofar (matriz de Farmacias Cruz Verde y Maicao) por el grupo Femsa (operación avaluada en US$998 millones), ahora podrían producirse novedades concretas en la industria de las gaseosas.
La misma Femsa -la mayor productora de Coca-Cola a nivel mundial, con operaciones en México, Centroamérica, Colombia, Venezuela, Brasil, Argentina y Filipinas- y Arca Continental -la segunda mayor embotelladora de Coca-Cola en Latinoamérica, con operaciones en México, Ecuador y Argentina- (ver nota relacionada), iniciaron hace pocas semanas conversaciones con la chilena Coca-Cola Andina, para explorar una posible fusión, sin descartar la compra de activos.
Las conversaciones son lideradas por el banco estadounidense JP Morgan, entidad que tradicionalmente ha trabajado con la compañía controlada por las familias Said Somavía, Said Handal, Garcés, Chawdick y Hurtado, luego de la fusión entre Andina y Polar a fines de 2012.
Las tratativas -según pudo comprobar PULSO- están aún en estado preliminar y se han mantenido bajo la más absoluta reserva. En ellas sólo han participado los asesores financieros del grupo controlador de Andina (49,7%,) dado que la administración aún no ha sido incorporada, por el nivel exploratorio en que se encuentran. Sin embargo, no es la primera vez que se producen. Es común que los licenciatarios de Coca-Cola mantengan cada cierto tiempo conversaciones y negociaciones de este tipo, algunas con éxito (como Andina y Polar) y otras que no han llegado a puerto.
Fuentes cercanas a una de las familias controladoras de Andina aclara que el banco estadounidense tiene una relación de larga data con ellos y que cada cierto tiempo les proponen alternativas para crecer, las que no necesariamente tienen que concretarse. Se trata de un “mandato amplio” por siete años -dice un conocedor-, que surgió tras la última operación de compra en Brasil, y que tiene por objetivo que JP Morgan le presente a Andina posibilidades de “business association”.
Consolidación
The Coca- Cola Company, que mantiene un 14,7% de la propiedad de Andina, ve con buenos ojos los procesos de consolidación de propiedad y operación dentro del Sistema Coca-Cola, como lo llaman internamente.
Este proceso -que está en marcha hace más de una década- permitió la expansión de ambos player mexicanos y de la propia Andina, que además de Chile mantiene importantes operaciones en sectores de Argentina y Brasil y la totalidad de Paraguay.
Embonor, el otro embotellador local y que es controlado por la familia Vicuña, está presente en Bolivia y en el mercado ha trascendido que podría buscar algunos niveles de cooperación con la Corporación Lindley, productor de Coca-Cola en Perú y creador de la popular Inka Cola. En 2003, Embonor se desprendió de su entonces filial peruana ELSA, la que fue adquirida por Lindley, pero que hoy no logra conseguir los números que Atlanta demanda.
En Europa, la multinacional estadounidense promovió la fusión de los tres gigantes de la región: Coca-Cola Iberian Partners, Coca-Cola Enterprises y la alemana Coca-Cola Erfrischungsgetranke. Una vez en operación el nuevo gigante, que se denominará Coca-Cola European Partners y con operaciones en 13 países, superará a Femsa como el mayor embotellador independiente de Coca Cola.
Fuente: Pulso
