Yarur alista último ajuste de sociedades sobre BCI para concretar control del banco en Florida

BCI podría estar a punto de cerrar el mayor negocio de su historia y de convertirse en el primer chileno en comprar un banco en Estados Unidos. A dos años y tres meses de anunciar el acuerdo con Bankia para adquirir el City National Bank of Florida (CNB), la entidad controlada por la familia Yarur Rey se apronta a cumplir las últimas exigencias del regulador americano y concretar con esto una transacción de casi US$900 millones.

Al interior de BCI están convencidos de que el CNB es “una joya”. La entidad chilena lleva más de 15 años en Miami a través de una oficina de representación, por lo que la adquisición para ellos es clave a la hora de avanzar en un mercado que aseguran conocer.

De hecho, las últimas cifras de la filial de Bankia en Miami siguen siendo atractivos. Al 30 de junio de 2015, la entidad ubicada en el Estado de Florida contaba con US$6.100 millones en activos, colocaciones por US$3.900 millones y depósitos por US$4.300 millones, equivalente a un aumento de 14%, 17,8% y 3,4%, respectivamente, al compararlos con el cierre de 2014. Datos que gustan y que han convencido a la familia Yarur Rey de avanzar en la operación y las exigencias de la Fed, a pesar de la demora y los costos que ha implicado.

Reacomodo del control

Al interior de la institución financiera esperaban concretar la compra durante el primer trimestre de 2014; sin embargo, la autoridad bancaria de Estados Unidos ha dispuesto de una serie de exigencias relativas a la estructura de control del banco, objetando las sociedades aguas arriba debido a que en el país existe una estricta supervisión de conglomerados financieros. Ello ha provocado que desde mayo de 2013 se hayan realizado una serie de ajustes a la malla societaria.

Tras el anuncio de la compra, Empresas Juan Yarur (EJY), sociedad matriz de los negocios de la familia Yarur Rey y a través de la que controla el 55,08% del banco, acordó dos puntos clave: aumentar su capital en más de $518 mil millones, y luego su división. Así, de esta operación surgió una sociedad que mantuvo el nombre y quedó con un capital de $606 mil millones; mientras que una segunda se denominó Empresas JY S.A., quedó ésta como paraguas de Salcobrand, Carnes Ñuble y Grupo Belén.

A estos movimientos se sumaron los de 2014. Inversiones Baquio Ltda -en un 62,33% perteneciente a Luis Enrique Yarur, y el remanente a su familia- absorbió a Inversiones Petro, sociedad a través de la cual participaba en Empresas Juan Yarur. Asimismo, Baquio se fusionó con Inversiones Nueve Ltda. y Administraciones Baquio Ltda., quedando Inversiones Baquio Ltda. como continuadora legal y en última instancia como holding de todas las empresas financieras pertenecientes al actual presidente de BCI.

No obstante, el 22 de julio pasado, Baquio -que tiene el 41,79% de EJY- informó a la Superintendencia de Valores y Seguros que sus socios realizaron una división societaria en dos entidades: la primera quedará como continuadora legal de Baquio, mientras que a la sociedad naciente se le asignarán los activos no consistentes en la participación de EJY SpA, controladora de BCI.

Sin embargo, la toma de control de CNB depende de un último movimiento, el que podría implicar la desaparición de Baquio quedando así como accionistas directos Yarur y familia. Esta sería la última de las exigencias de la Fed hacia el grupo chileno. Con esto, se cumpliría la regulación estadounidense (Bank Holding Company Act), y aguas arriba de BCI sólo existiría una matriz financiera.

Tomando el control

Dos prórrogas de parte de Bankia le ha costado a BCI la demora en conseguir la autorización. No obstante, al interior de la institución financiera están confiados en que a más tardar durante la primera quincena de septiembre el regulador americano dará el “vamos”.

Tras ello, la entidad deberá desembolsar US$882,8 millones, monto que pagará en parte con caja y otra con un aumento de capital. Si bien en junta de accionistas se aprobó la emisión de títulos por hasta US$400 millones, el banco estaría en condiciones de solicitar un monto menor, el que podría bordear los US$350 millones.

Tras conocer la cifra exacta, Empresas Juan Yarur fijará el monto del bono que colocará para concurrir al aumento de capital. “El ratio de deuda total fluctuaría entre 0,18x y 0,2x”, estima Fitch Ratings.

En cinco años CNB podría llegar a aportar el 20% de los beneficios de BCI. Expectativas altas que tienen a los controladores y los ejecutivos del banco chileno esperando poder tomar por fin su control, esto a más de dos años de cerrar el acuerdo con los españoles.

Fuente: Pulso