Cascadas liberarán más de US$200 millones en acciones prendadas tras reestructuración
La compleja reestructuración financiera realizada por las sociedades Cascada la semana pasada no sólo le da un respiro a su controlador, Julio Ponce, sino que a los accionistas minoritarios de éstas firmas que verán caer en US$200 millones la cantidad de acciones prendadas a favor de distintos acreedores.
Tras la consulta de la SVS, ayer Norte Grande entregó el detalle de la nueva configuración de garantías y créditos. Los US$84,6 millones que CorpBanca entregó a Oro Blanco serán destinados en parte a prepagar otros préstamos y mejorar las condiciones. Así, Norte Grande informó que “se encuentran 69.680.856 acciones Calichera-A en proceso de alzamiento, esto corresponde a las acciones que mantenían prendadas en el tramo de novación de US$12,5 millones que se prepagó”. Al cierre de ayer, el valor de los papeles a liberar llega a US$27,9 millones.
A esto, se suman “alrededor de 47.000.000.000 acciones Oro Blanco en proceso de alzamiento debido al prepago parcial de deuda realizado el 9 de septiembre”, las que equivalen a US$119 millones.
CorpBanca, entidad en la que es director el nuevo presidente de la Cascada, Rafael Guilisasti, entregó también US$70 millones a Calichera para prepagar hasta por dicho monto el bono emitido en 2007 en EEUU.
La deuda obliga a las cascadas a mantener garantías por el 300% de los US$250 millones colocados en EEUU. El alza del dólar más la caída en el valor del papel mantenían presionada a estas sociedades. Por sus deudas, la firma mantenía prendadas 46 millones de papeles SQM-A, quedándole libres sólo 3,1 millones.
No obstante, por el monto a prepagar hay US$210 millones en papeles prendados, las nuevas exigencias de CorpBanca le permitirá a Ponce liberar US$70 millones en acciones serie A, descomprimiendo su situación.
De hecho, la caída en el papel SQM-A (1,43% en lo que va del año) y de 19,36% para la serie B había llevado a Calichera a salir a defender el precio en bolsa.
Si bien estos movimientos implican que por el mismo nivel de deuda pague una tasa menor, pues el bono paga 7,75%, mientras que el banco de la familia Saieh exige un 5,85%, con acciones a prendar el equivalente a 140% de la deuda.
Con todo, el crédito de Oro Blanco le transferirá US$72,5 millones a Norte Grande, pero esto implicará que el nivel de endeudamiento de la primera sociedad suba de 0,38 a 0,44 veces su patrimonio, mientras que la segunda lo mantendrá ya que a pesar de usar los recursos para prepagar a CorpBanca, se endeudará con una relacionada.
Con esto, la deuda financiera de Norte Grande, Oro Blanco, Potasios y Pampa Calichera llegará a US$863,5 millones.
A este escenario, se suma la solicitud realizada por Calichera para que SQM reparta un dividendo adicional de US$280 millones, de los cuales unos US$90 millones llegarían a la sociedad por el 32% que posee en la minera no metálica. Estos mismos recursos serían destinados a mejorar la situación financiera de la compleja trama de sociedad a través de las que Julio Ponce ejerce el control.
Con todo, las empresas aún mantendrán prendadas más de US$2.200 millones de distintas acciones a los bonistas Scotiabank, Santander y CorpBanca.
Fuente: Pulso
