Bancos españoles que acumulan deuda pública hacen peligrar recuperación
José Ignacio Goirigolzarri, el presidente de Bankia SA, lo define como la “lección” que los bancos aprendieron de la recesión. Para la economía de España es una amenaza a la recuperación.
Los bancos españoles necesitan tenencias de bonos soberanos para compensar el impacto que tienen sobre las ganancias las tasas de interés en mínimos récord, dijo Goirogolzarri la semana pasada. En tanto el crédito al sector privado se contrae y los bancos acumulan deuda pública, el responsable del prestamista español nacionalizado predijo que los bancos continuarán teniendo cantidades significativas de bonos del Estado en el “mediano y el largo plazo”.
La preferencia de los bancos por un riesgo más bajo prestando al Estado antes que a las empresas y los hogares corre el peligro de atascar la ya frágil recuperación de España. La economía creció en el tercer trimestre por primera vez en más de dos años, y el Fondo Monetario Internacional pronostica que el crecimiento será demasiado débil para bajar la tasa de desempleo a menos de 25 por ciento durante otros cuatro años.
“Yo veo un riesgo macroeconómico en el hecho de que los bancos acaparen deuda pública en lugar de prestar al sector privado”, dijo en una entrevista telefónica Andrew Bosomoworth, director ejecutivo de Pacific Investment Management Co. de Munich. “En definitiva, es el sector privado el que impulsa el crecimiento”.
Préstamo del BCE
“Se pueden discutir los méritos de su metodología pero las tenencias de bonos de los bancos, que se financian en parte por la liquidez del BCE, están aportando entre un 10 por ciento y un 25 por ciento del ingreso neto de intereses”, dijo Benjie Creeland-Sandford, analista de bancos en Macquarie Bank Ltd. de Londres.
En septiembre, CaixaBank SA, el tercer banco más grande de España, tenía en sus libros 29.400 millones de bonos soberanos españoles que generaban 800 millones de euros de ganancias de capital no realizadas, dijo el director financiero Gonzalo Cortázar en una llamada en conferencia el 25 de octubre. De ese monto, unos 12.000 millones de euros han sido asignados a un arbitraje de tasas de interés sobre el financiamiento del BCE, aportando un 8 por ciento del ingreso neto de intereses, dijo.
Banco Sabadell SA, el quinto banco más grande de España, cuenta con una cartera de 19.000 millones de euros en bonos gubernamentales que aporta 15 por ciento del ingreso neto de intereses, dijo el máximo responsable ejecutivo Jaime Guardiola a analistas en octubre. Los préstamos bajaron un 3 por ciento en septiembre con respecto al mismo período el año anterior, dijo el banco.
En Bankia, que se convirtió en un símbolo de la crisis bancaria española el año pasado cuando un agujero creciente en el balance general obligó al gobierno a solicitar un rescate europeo, un 25 por ciento de los ingresos proviene de los bonos, en tanto el préstamo neto cayó 9 por ciento desde diciembre hasta septiembre. El banco dice, no obstante, que está tomando medidas para impulsar el préstamo a las áreas de la economía española con mayor potencial de crecimiento y este año otorgó 10.200 millones de euros en nuevos créditos a empresas e individuos, superando sus objetivos.
Las empresas y los consumidores continúan reduciendo la ola de endeudamiento que llevó el crédito bancario a más del cuádruple en la década previa a 2008, y los préstamos en España están acotándose actualmente a una tasa anual de 13 por ciento, según datos de Banco de España. La recuperación todavía frágil hace que los bancos actúen con cautela a la hora de otorgar nuevos créditos dado que las tasas de impagos siguen creciendo a niveles récord.
