Multitienda Tricot afina su debut en bolsa: concretaría proceso a mediados de 2013
El mercado podría ver un nuevo retailer transando en la bolsa más temprano que tarde. Tal como lo adelantó PULSO, en medio de una importante fase de crecimiento, Tricot busca abrirse al mercado, lo que podría materializarse a mediados de este año.
La compañía -ligada a la familia Pollak- viene trabajando desde el año pasado con Celfin haciendo los estudios respectivos para su debut en el mercado de renta variable.
No sólo se barajan fechas para verla cotizando en el mercado, sino que ya existiría una incipiente hoja de ruta para captar capital fresco mediante la entrada de nuevos accionistas.
Si bien, tanto la compañía como el banco de inversión han guardado estricta reserva sobre la operación, en el mercado explican que luego de la reorganización societaria de Tricot -efectuada a principios de febrero-, la firma comenzaría a gestar su debut bursátil los primeros días de marzo para estar en la rueda en torno al primer semestre.
Para ello, la compañía formalizaría su aumento de capital durante la primera quincena del próximo mes, mediante la aprobación respectiva de sus actuales socios, lo que -pese a versiones de prensa- todavía no ocurre.
Tras ello se tramitará la inscripción de acciones en la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), un proceso que -según los plazos que han tomado las últimas capitalizaciones y aperturas a bolsa-, puede demorar cerca de 60 días.
Con ello, la empresa tendría el camino expedito para iniciar el road show para medir el interés de potenciales inversionistas.
¿Por qué se barajan estas fechas? En el mercado explican que iniciar los trámites en marzo redunda en el timing óptimo para debutar en bolsa a mediados de año, un período con plena actividad bursátil. Esto, considerando que si se hace después, los números financieros de 2012 pierden actualidad, para lo que habría que esperar un nuevo balance con las cifras de marzo o bien auditar algún mes del verano, lo que no sólo dilataría el proceso, sino genera incertidumbre respecto de cómo estaría el ánimo bursátil.
o anterior no es menor, considerando que en 2011 la constructora Ingevec paralizó su proceso para abrirse a bolsa tras la marcada turbulencia financiera de entonces.
UN RETAILER DISTINTO
Si bien en el mercado se estima que el tamaño de Tricot podría ser comparable al de compañías como Hites, ésta muestra características que la distinguen frente al resto del sector.
Es que algunos la califican como la “Zara chilena”, teniendo a la vista el cambio en distintos factores. Uno de éstos, su estrategia comercial, la que se ha concentrado hacia la oferta de un vestuario de alta calidad, pero a bajo precio.
Así, si bien su foco eran los estratos C3 y D, hoy la compañía ha apostado por la clase media alta. Muestra de ello es la apertura de un local en el centro comercial Apumanque, el que, según conocedores de la compañía, ha mostrado un crecimiento más potente que el proyectado.
A lo anterior se suma su modelo de negocio, cuya clave ha sido la mantención y desarrollo de cadenas más pequeñas que la de las tiendas por departamento, lo que marca otra diferencia con empresas como Falabella, Paris o Ripley. Este mismo factor es el que sustenta sus semejanzas con la estrategia adoptada por Zara o Top Shop, firmas que hoy son multinacionales pese a su origen español e inglés, respectivamente.
Éste sería el modelo que la empresa podría proyectar internacionalmente, uno de los objetivos que podrían alcanzarse mediante la captación de recursos frescos.
A 75 años de su fundación, hoy los planes de la compañía estarían apuntando hacia afuera, pues hace varios años que viene analizando una eventual internacionalización. Hoy, la empresa cuenta con 55 tiendas en Chile, con ingresos anuales por alrededor de US$250 millones. Aunque el 60% de las ventas son al contado, la empresa cuenta con más de 550 mil tarjetas activas.
