Para que la operación se concretara, los tenedores de al menos US$ 200 millones del bono con vencimiento en 2017 tenían que aceptar y al menos US$ 262 millones de los bonos con vencimiento en 2021. En el mercado se dice que con la entrada de Qatar a la propiedad se estabilizan las finanzas de la empresa de los Cueto y el bono se hace menos riesgoso, por lo que hace sentido para algunos de los acreedores quedarse con un instrumento que paga cupones de casi 8%.
Latam vuelve a sorprender tras anunciar que no llevará a cabo su plan de emitir deuda por US$462,5 millones para reestructurar parte de su enorme carga financiera.
La medida, que buscaba ordenar la casa en la aerolínea previo al ingreso de Qatar Airways a la propiedad, llega luego de que Latam decidiera no proseguir con la oferta de compra de bonos emitidos por TAM Capital Inc. y TAM Capital 3 Inc. ya que no se cumplió una de las condiciones del «Offer to Purchase», según informó esta mañana a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS).
Para que la operación se concretara, los tenedores de US$200 millones de los bonos con vencimiento en 2017 tenían que aceptar la oferta. Del bono con vencimiento en 2021 el equivalente a US$262 millones tenían que aceptarla.
Fuentes que conocen detalles de la operación que lideraba Citigroup explican que el objetivo era «aplanar la curva» de sus obligaciones del 2021 en adelante.
La operación apuntaba a recomprar instrumentos de deuda emitidos en 2007 y 2011 por TAM. El total de esos bonos es de US$ 800 millones y están pagando tasas de 7,37% y 8,37% respectivamente.
De acuerdo al hecho esencial enviado a la SVS, Latam señala que las condiciones para avanzar con la oferta «no fue satisfecha». Según informan desde la compañía, no se llegó al monto deseado de bonos debido a la alta fragmentación: eran muchos los tenedores de ambos bonos.
En ese sentido, la complejidad para lograr que los bonistas aceptaran la oferta de recompra habría gatillado la decisión.
En el mercado dicen que con la entrada de Qatar a la propiedad se estabilizan las finanzas de la empresa de los Cueto y el bono se hace menos riesgoso, por lo que hace sentido para algunos de los acreedores quedarse con un instrumento que paga cupones de casi 8%.
