Zafó Julio Ponce.
Ayer, pasadas las 21:30 horas, la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) le dio un respiro al notificar a las AFP, Moneda y otros minoritarios, que decidió permitir las juntas extraordinarias de accionistas de Oro Blanco y Norte Grande, dos de las Cascadas con que Ponce controla SQM, para que voten un aumento de capital, que ambas necesitan con urgencia.
El titular de la SVS, Fernando Coloma, decidió no acoger su solicitud de suspender las juntas que habían presentado las AFP, Moneda Asset y otros minoritarios.
Ambas firmas tienen citadas para hoy las juntas en que se votarán los aumentos de capital de US$ 120 millones (Oro Blanco) y US$ 92 millones (Norte Grande). El primero, según informó a la SVS Ricardo Moreno, gerente general de Oro Blanco, será destinado a pagar a Deutsche Bank un bono de US$ 100 millones que vence el próximo año y que cobra 8,5% de interés anual.
El segundo busca financiar la concurrencia de Norte Grande al aumento de capital citado de Oro Blanco.
Ayer el gerente general de Oro Blanco, Ricardo Moreno, indicó a la SVS que “en caso de que no se materialice el aumento de capital, o que en el mismo no se recaude la cantidad suficiente para el prepago íntegro del referido bono (el que no es prepagable por parcialidades), la sociedad está evaluando las medidas que el señor (Erik) Haindl recomendó en su informe, como la venta de activos y/o el refinanciamiento de pasivos”.
Según explicó Moreno, el pago del bono permitiría liberar acciones otorgadas en garantía, “las que quedarían disponibles para garantizar los otros créditos de la Sociedad, si la acción de SQM continúa bajando de valor, como también una reducción importante de los gastos financieros, en atención a que la tasa pactada del bono escapa a las condiciones de mercados actuales”.
La situación no se ve promisoria para las Cascadas. Moreno señaló que para 2013, e incluso para 2014, “se estima que los flujos proyectados serán negativos”.
La decisión de Fernando Coloma significa un duro golpe a las AFP y Moneda, y lo pone en un dilema: ir o no ir al aumento de capital.
Tanto Moneda como las AFP confiaban en que nuevas operaciones financieras en las Cascadas debían detenerse hasta que se concluya la investigación de la autoridad sobre las operaciones de Ponce y su círculo cercano. La SVS tiene en la mira a los actores más poderosos del mundo financiero, incluyendo a León Vial, su corredora LarrainVial, BanChile Inversiones y personajes del mundo político.
En su decisión, la SVS detalla los motivos que la llevaron a darle la razón a Ponce Lerou:
a) En cuanto al fundamento sobre la entrega previa de información sobre operaciones entre partes relacionadas que comprende el período entre los años 2009 y el 2012, cabe señalar que se trata de información que no guarda relación con el objeto de las convocatorias;
b) En relación a los cargos que ha formulado esta entidad fiscalizadora, es un asunto ajeno a la materia de la junta y que está sujeto a un proceso administrativo en resguardo de los derechos y defensas de las partes interesadas;
c) En lo que dice relación con no haberse proporcionado información completa y que se habría limitado la convocatoria solamente a indicar el monto del aumento, debe señalarse que en la especie la solicitante no indicó la información que estima faltante, elemento indispensable para analizar la pertinencia de la solicitud de suspensión;
d) Lo expuesto en el Oficio N° 10.139 de 2004, dice relación con una situación distinta a la planteada en la especie, esto es, la celebración de una nueva junta de accionistas y no la suspensión de una citación a junta. En efecto, frente a una inscripción de una emisión de acciones de pago, en que el precio de colocación no guardaba relación alguna con el de mercado a esa época, en que se cambió el uso de los fondos y en que hubo una divulgación de hechos sobre nuevos negocios, que no fueron conocidos por la junta de accionistas que aprobó el aumento de capital, se ordenó la celebración de una nueva junta para que los accionistas se pronunciaran acerca del precio final de colocación de las referidas acciones.
Además, la SVS recordó que pidió a las cascadas información sobre la situación financieras de las sociedades el 21 y 29 de agosto y el 2 de octubre. A ellos se sumaron requerimientos de antecedentes el miércoles pasado (respondidos ayer). Eso sí, la SVS advirtió que estas respuestas de las cascadas “son sin perjuicio de las responsabilidades que les asiste a los directorios de las sociedades antes individualizadas, en cuanto a absolver los requerimientos o consultas que pudieren efectuar los accionistas en el curso del desarrollo de la respectiva junta, en lo que fuere pertinente al aumento de capital”.
Por ende, la SVS determinó que “no existen elementos para suspender las referidas juntas de accionistas”.
De esta forma, hoy, a las 11 de la mañana, en el caso de Oro Blanco, y a las 12:30 para Norte Grande, los representantes de Julio Ponce y los de las AFP y Moneda volverán a verse las caras, aunque esta vez con los cargos formulados por la autoridad a Ponce y su círculo como telón de fondo.
