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Operación será por US$ 520 millones

Grupo Matte y sus socios en Entel sucumben a presión del mercado y anuncian millonario aumento de capital para evitar perder grado de inversión

por 17 marzo 2016

Grupo Matte y sus socios en Entel sucumben a presión del mercado y anuncian millonario aumento de capital para evitar perder grado de inversión
Bonos de la empresa se dispararon y registraron el mejor día en su historia. La apuesta a Perú ha resultado cara, aunque está generando resultados en términos de captar clientes, pero amenazaba con hacer caer a la deuda de Entel a nivel basura. Hace un poco más de un mes, Moody's Investor Service, rebajó la clasificación de los bonos, dejándola al borde de entrar en la categoría especulativa. De acuerdo a datos de Bloomberg, desde que compró Nextel Perú en abril de 2013, su ratio de deuda/Ebitda tuvo la mayor alza entre todas las empresas de telecomunicaciones de mercados emergentes.

Grupo Matte y los Hurtado Vicuña se tendrán que meter la mano al bolsillo para evitar que Entel pierda su grado de inversión.

La empresa, luego de una sesión extraordinaria del directorio, anunció un aumento de capital de US$ 520 millones para afirmar la caja y analistas afirman que la operación debería ser suficiente para evitar que los bonos caigan a nivel basura.

Bonos de la empresa se dispararon y registraron su mejor día en su historia.

A través de un hecho esencial enviado a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), Entel dijo citarán a una junta extraordinaria de accionistas en el mes de abril para que se vote la operación.

La apuesta a Perú a resultado cara y amenazaba con hacer caer a la deuda de Entel a nivel especulativo. El mercado venía presionando para un aumento de capital o venta de activos.

El problema es los montos que ha tenido que invertir para captar mercado han sido altos, aunque exitoso ya que las últimas cifras muestra que Entel Perú ha acaparado el 50% de las portaciones desde que el sistema se modifico en 2014.

Hace un poco más de un mes, Moody's Investor Service, rebajó la clasificación de la deuda, dejándola al borde de entrar en la categoría especulativa.

De acuerdo a datos de Bloomberg, desde que compró Nextel Perú en abril de 2013, su ratio de deuda/Ebitda tuvo la mayor alza entre todas las empresas de telecomunicaciones de mercados emergentes.

De acuerdo a Bloomberg, el spread de los bonos de Entel con vencimiento en 2024 en relación a los bonos del Tesoro de EEUU cayó 0,37pp y los con vencimiento en 2026 bajó 0,38pp.

Por otra parte, el aumento de capital diluirá a los accionistas y eso pesó en bolsa. Las acciones cayeron 3,6%.

"El plan de aumento de capital es para inyectar fondos a la empresa que nos permitirá fortalecer nuestra estrategia de crecimiento en Perú", explicó el gerente de finanzas, Felipe Ureta, a través de un comunicado.

En 2013 Entel pagó US$ 400 millones para entrar al mercado peruano, a través de compra de Nextel Perú.

En los últimos 12 meses, los bonos de Entel han sido los de peor desempeño entre los de empresas chilenas con grado de inversión, registrando una caída de 6,7%. Solo la deuda de Latam ha sido menos rentable.

Los US$ 800 millones en bonos de Entel con vencimiento en 2026 cayeron 3,9% en febrero, el peor desempeño de cualquier bono en dólares de grado de inversión chilena.

Y las acciones tuvieron su peor mes desde 2002, acumulando pérdidas de 15% desde que Moody's recortó la nota crediticia al nivel de inversión más bajo posible.

Entel está apostando a Perú para compensar el aumento de la competencia en Chile, está invirtiendo para aumentar su cuota de mercado en un país en que el multimillonario Carlos Slim, a través de Claro, y Telefónica, ya tienen una presencia significativa.

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