El hombre más rico de Colombia afecta a tenedores de bonos del gigante financiero, Grupo Aval
La compras de US$1.800 millones de Luis Carlos Sarmiento Angulo resultan contraproducentes para los tenedores de bonos de Grupo Aval Acciones y Valores SA conforme el hombre más rico de Colombia busca construir el mayor banco de América Central.
Los rendimientos de los US$1.000 millones de valores de Aval con vencimiento en 2022 han aumentado 0,78 puntos porcentuales, o nueve veces el promedio de la deuda financiera de los mercados emergentes, desde que el grupo anunció un acuerdo para la compra de la filial de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA en Panamá por US$490 millones el 19 de julio. Los costos crediticios de Aval en relación con el rival Bancolombia SA, la mayor entidad crediticia de Colombia, también aumentaron este mes al mayor nivel en tres meses.
Aval, que desde diciembre ha cerrado tres acuerdos, enfrenta una posible reducción de su nota a basura por parte de Moody’s Investors Service luego de que el grupo bancario con sede en Bogotá triplicara el apalancamiento del grupo tras la venta del año pasado de US$1.600 millones de bonos para contribuir a financiar su expansión. Si bien Aval dijo en mayo que planeaba vender acciones para impulsar sus finanzas, a los inversores les decepciona que cuatro meses más tarde no se haya completado la reunión de fondos, según César Sánchez, vicepresidente de ventas de renta fija de Ultralat Capital Markets Inc.
“La cantidad de adquisiciones lleva a los inversores a preguntarse qué está pasando con el capital de Aval”, dijo Sánchez en entrevista telefónica desde Bogotá. “Los inversores están esperando hasta que las cosas estén más claras”.
‘Bajo nivel alarmante’
El ratio de capital central Tier 1 de Aval, una medición de la capitalización de un banco, fue de un “bajo nivel alarmante” de 3,9 por ciento a fin del segundo trimestre, escribió Boris Molina, un analista en Nueva York de Banco Santander SA, en un informe del 30 de septiembre. Un aumento de capital de US$1.500 millones a US$2.000 millones es “inminente” conforme nuevas adquisiciones suman presión, escribió.
Sarmiento Angulo, de 80 años, tiene un patrimonio neto de US$17.600 millones, según el Índice de Multimillonarios de Bloomberg. Posee el 95 por ciento de las acciones de Aval con derecho a voto.
Su hijo, Luis Carlos Sarmiento Gutiérrez, el máximo responsable ejecutivo de Aval, dijo a la prensa el 27 de septiembre que, si bien Aval se ha mostrado dispuesta a vender acciones en Nueva York, los “mercados se mostraron temerosos” por temor a que la Reserva Federal de los Estados Unidos empiece a reducir el estímulo monetario.
“Hubo flujos que salieron de los mercados emergentes con destino a los países desarrollados, en especial con destino a los Estados Unidos”, dijo Sarmiento Gutiérrez. “El dólar se fortaleció y las tasas subieron, y nada de eso lleva a una venta de acciones. Si esos temores fueron exagerados, podríamos volver a tener la oportunidad”.
Aval no contestó los llamados telefónicos ni los mensajes por correo electrónico de Bloomberg News en los que se le solicitaban declaraciones.
