Bankia seduce a los extranjeros con una primera venta de deuda de US$1.400 millones

Bankia SA, el banco español cuyas pérdidas obligaron al gobierno a pedir un rescate europeo, vendió el doble de la deuda que planeaba en la primera emisión de bonos sénior en medio de un aumento de la demanda de los inversores extranjeros.

El banco no necesita volver a los mercados este año para cubrir los rescates, declaró ayer el máximo responsable ejecutivo, Leopoldo Alvear, en una entrevista telefónica luego de que la institución de préstamo vendió 1.000 millones de euros (US$1.400 millones) de deuda no garantizada.

Sin embargo, luego de que la demanda llegó a 3.500 millones de euros, de la cual el 85 por ciento provenía de inversores extranjeros y en general de largo plazo, podría volver al mercado si las condiciones lo permiten.

“Si vemos que hay oportunidades en el mercado y el mercado sigue teniendo un buen desempeño para los emisores periféricos, en particular los bancos españoles y Bankia, vamos a aprovecharlas al máximo”, agregó.

Formado a partir de la fusión de siete ex cajas de ahorro, el prestamista con sede central en Valencia se convirtió en un símbolo de la crisis bancaria de España cuando su nacionalización amenazó con abrumar las finanzas del gobierno en 2012, llevando al país a pedir un rescate bancario europeo. Los accionistas prácticamente fueron eliminados y los tenedores de deuda subordinada, muchos de los cuales eran clientes, también sufrieron pérdidas como condición de la ayuda europea.

La venta de acciones de Bankia al público en 2011, que fue alentada por el gobierno, recurrió a los inversores nacionales y a los clientes de las instituciones de préstamo. El banco fue nacionalizado un año más tarde y el gobierno puso a cargo al ex máximo responsable operativo de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, José Ignacio Goirigolzarri.

Aumento de precios

Menos de dos años después, en medio de un aumento de los precios de la deuda soberana española y las acciones del país, Bankia vendió deuda prioritaria por primera vez. El prestamista, que transfirió 22.300 millones de euros de activos inmobiliarios con problemas de recupero al banco malo español al tiempo que vendió activos y eliminó puestos de trabajo, vendió bonos a cinco años no garantizados a 235 puntos básicos por encima del precio medio de los contratos de permuta. Alrededor del 12 por ciento de la demanda provino de fondos de cobertura, mientras que el resto lo hizo de administradores de fondos, compañías de seguros y bancos, explicó Alvear.

Conforme España sale poco a poco de una caída económica de cinco años, el crédito sigue reduciéndose. Alvear señaló que la demanda de préstamos repuntaría en el segundo semestre del año.

“Esperamos que la demanda de crédito sea más o menos estable en la primera mitad en comparación con el final del año pasado, y entonces veremos un aumento en la segunda mitad”, añadió.

A la pregunta de si el gobierno aprovecharía el aumento de los precios de las acciones para vender a Bankia, Alvear dijo que la decisión dependía del fondo de rescate del Estado FROB.

“No hemos tenido ninguna conversación formal con el FROB sobre eso”, apuntó.