La firma canadiense, dueña del 32% de la minera no metálica chilena, formará una compañía de US$36 mil millones al concretarse el acuerdo, lo que la transformaría en el mayor proveedor de nutrientes agrícolas en el mundo. Este es el último de los megaacuerdos del mercado de los químicos agrícolas anunciados en el último año, a medida que los productores de fertilizantes, pesticidas y semillas luchan contra los bajos precios de las materias primas y la escasa demanda. Acciones de SQM estuvieron entre las más transadas del mercado y a pesar de cerrar con una baja de 1%, en el año acumulan alza de 36%.
Potash anunció este lunes su fusión con Agrium, ambas compañías canadienses, con lo que darían vida a un nuevo gigante en la industria de fertilizantes.
De concretarse la operación, formarían una empresa de US$36 mil millones, lo que la transformaría en el mayor proveedor de nutrientes agrícolas en el mundo.
Este es el último de los megaacuerdos del mercado de los químicos agrícolas anunciados en el último año, a medida que los productores de fertilizantes, pesticidas y semillas luchan contra los bajos precios de las materias primas y la escasa demanda.
Las negociaciones entre Bayer AG y Monsanto Co., la empresa de semillas más grande del mundo, están avanzando después de que la compañía alemana presentara una oferta pública avaluada en US$56.000 millones. China National Chemical Corp. acordó en febrero la adquisición del fabricante suizo de pesticidas Syngenta AG en cerca de US$43.000 millones, mientras DuPont Co. y Dow Chemical Co. planean fusionarse y luego forjar una nueva unidad de tecnología de cultivos. El aumento en el número de fusiones es señal de confianza administrativa en cuanto a que el sector está despegando, según una nota de analistas de UBS AG, liderados por John Roberts, emitida el lunes.
Al reunir Agrium con Potash Corp. se creará una compañía que no solo producirá fertilizantes -potasa y nitrógeno- y nutrientes a base de fosfato, sino que además los venderá directamente a los agricultores a través de una red norteamericana de tiendas minoristas. Potash Corp. es principalmente una empresa minera, dedicada a la extracción de potasa en minas subterráneas, mientras Agrium obtuvo el 77 por ciento de sus ingresos el año pasado proveniente de su negocio minorista.
Cabe recordar que Potash es el principal accionista en SQM, aunque no controla, ya que Julio Ponce tiene un pacto de accionistas con la japonesa Kowa que le permite controlar la empresa indirectamente.
Actualmente el paquete que Ponce controla a través de Pampa Calichera está en venta y en el mercado se especulaba ayer que la operación entre Potash y Agrium dará un impulso a que se concrete la venta del referido paquete que tiene en venta Ponce. «Los chinos van a hacer una oferta y Corfo aflojará su arremetida y Ponce probablemente también aceptará aflojar control», aventuraba ayer un ejecutivo de Sanhattan que está al tanto de la operación que maneja Itaú Argentina.
Ayer las acciones de SQM-B estuvieron en la lista de las más transadas, aunque cayeron 1%, reflejo de la caída de acciones mineras alrededor del mundo. Pero este año acumulan un alza de 36%.
En el pasado la firma canadiense ha mostrado su interés en aumentar su participación en la minera no metálica chilena, tras haberse reunido con el titular de Corfo, Eduardo Bitran, para tratar el futuro de la compañía ante la disputa por la explotación del Salar de Atacama, pero, sin poder controlar la operación, ello no tiene sentido.
El acuerdo entregará a los accionistas de Potash Corp. el 52 por ciento del nuevo productor, cuyo nombre aún debe ser designado, mientras los inversores de Agrium mantendrán el resto, anunciaron las empresas el lunes en una declaración conjunta. El máximo responsable de Agrium, Chuck Magro, conservará el mismo cargo en el grupo combinado, en tanto el líder de Potash Corp., Jochen Tilk, se transformará en el presidente ejecutivo. La nueva compañía se establecerá en Saskatoon, Saskatchewan, ubicación actual de las oficinas centrales de Potash Corp.
En el acuerdo del lunes, descrito por ambas partes como una fusión entre iguales, los inversores de Potash Corp. recibirán 0,4 acciones de la nueva compañía por cada papel que posean y los de Agrium recibirán 2,23 acciones por cada una que posean. Potash Corp. repuntó un 1,1 por ciento a US$17,16 a las 9:54 en Nueva York, en tanto Agrium se incrementó un 0,2 por ciento a US$95,44.
Aunque la fusión apenas cambia la estructura del mercado de la potasa, ofrece una mayor oportunidad para rebajar costos, un tema prioritario mientras los agricultores reducen su uso cuando las expansiones de los rivales entran en operación, dijo Jason Miner, analista de Bloomberg Intelligence, en un informe.
Se espera que Potash Corp. y Agrium generen ahorros de costos cercanos a US$500 millones anuales tras el cierre del acuerdo. También anunciaron que están comprometidos con el grupo de comercialización Canpotex Ltd., su empresa conjunta con el fabricante estadounidense de fertilizantes Mosaic Co., que maneja las exportaciones de potasa de las tres compañías fuera de Norteamérica.
