MERCADOS
A cinco años de entrar de lleno en la industria previsional peruana, la administradora de fondos de pensiones estaría en conversaciones para adquirir Profuturo, firma controlada por Scotia. Sería una apuesta relevante, si bien desde el año pasado la compañía empezó a reportar utilidades, en 2018 se le han ido más de 20 mil afiliados en una industria privada creciente en Perú, equivalente al 21% de su PIB.
Habitat, la AFP cuya propiedad comparten el grupo estadounidense Prudential y la Cámara Chilena de la Construcción (CChC), sigue interesada en la industria previsional peruana. Un sistema con muchas similitudes al chileno, aunque con algunas diferencias importantes –como la posibilidad de los cotizantes de retirar hasta el 95% de sus ahorros una vez cumplida la edad de jubilación–, pero que definitivamente no obstan para que uno de los principales administradores de pensiones del país mantenga su apetito por crecer en Perú.
Es que Habitat estaría en conversaciones para crecer inorgánicamente en dicha industria. Altas fuentes del mercado sostuvieron que la AFP de CChC estaría en conversaciones para adquirir la propiedad de Profuturo, firma controlada por Scotiabank y que es la tercera de una industria que solo considera la existencia de cuatro administradoras de fondos de pensiones.
Según trascendidos, la operación estaría en etapas finales y en vías de ser comunicada al mercado. Desde Habitat no hubo respuestas a la interrogante planteada por este medio.
De ser efectivo, sería un paso relevante en el negocio de Habitat en Perú. Apenas se instaló con una filial en 2012, ganó la primera licitación de afiliados de ese país, capturando entre 2013 y 2015 más de 670 mil clientes y sellando su ingreso a ese mercado. En 2015 nuevamente se adjudicó el concurso e incrementó su número de afiliados hasta 1.113.958, sin embargo, desde entonces este número ha decrecido, pues la última licitación de afiliados la ganó Prima y desde ese momento Habitat ha perdido más de 21 mil afiliados, en un universo total de 6,9 millones de personas integradas al sistema privado de pensiones, según números del regulador peruano a septiembre de 2018.
Esta baja en el número de afiliados se da pese a que en cinco años Habitat ha sido la AFP más rentable en los distintos multifondos de esa nación. Es, de hecho, una de las principales razones que destaca para incentivar la captura de personas afiliadas.
De adquirir la AFP de Scotiabank, Habitat se acercaría mucho a los dos principales actores de ese país: Integra (del grupo Sura) y Prima (de Credicorp). Profuturo, con 1,8 millones de afiliados, por debajo de los dos primeros que oscilan los 2 millones.
En agosto, la AFP dijo a Diario Financiero que los resultados de su negocio en el país vecino la estaban haciendo evaluar nuevas oportunidades. «La excelente experiencia y los resultados logrados tanto por el equipo que inició las operaciones como el que ha liderado la compañía estos cinco años, nos hace pensar que podemos enfrentar nuevos desafíos en ese ámbito”, comentaron.
En cuanto a la cartera administrada, Habitat está muy por debajo del resto del sistema. A septiembre de este año tenía un patrimonio bajo administración de US$2.130 millones, mientras que Profuturo tiene una cartera cercana a los US$12 mil millones, debajo de Prima e Integra, esta última la de la mayor cartera del sistema, con más de US$18 mil millones.
El tamaño del sistema de pensiones en Perú equivale al 21,9% del PIB, unos US$47 mil millones, pero crece con fuerza. En 12 meses, hasta septiembre de este año, ha crecido un 4,8%.
Los ratios financieros para las compañías en ese país también son interesantes. Según datos del regulador peruano, la participación de la utilidad operativa sobre los ingresos totales subió de 50,7% en setiembre de 2017 a 53,9% en setiembre de 2018, debido a que los gastos totales se redujeron en 3,2%, mientras que los ingresos se incrementaron en 6,2% con respecto a septiembre de 2017. De la misma forma, los indicadores de rentabilidad revelan que la rentabilidad sobre los activos (ROA) aumentó en 0,76 puntos porcentuales y la rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) en 0,80 puntos porcentuales, con respecto a las cifras registradas en septiembre de 2017.
Hasta 2016, Habitat solo conocía de pérdidas, cuestión que ha venido cambiando en los últimos ejercicios. Hasta septiembre de este año, obtuvo utilidades de $19,5 millones de nuevos soles (US$ 5,9 millones), superando en casi dos veces las utilidades anuales de US$3,1 millones que le reportó su operación en 2017.
