Las AFP están decididas a frenar el histórico aumento de capital de US$ 8.000 millones propuesto por Enersis.
Para ello hay tres caminos que se estudian y podrían concretar en paralelo según cómo avancen los acontecimientos. El más difícil es el judicial.
En las oficinas de las administradoras se continuaba analizando ayer las opciones legales para frenar la operación. La más probable es presentar recursos de protección con orden de no innovar con el objeto de proteger los intereses de los accionistas minoritarios.
La presentación exigiría que no se realice la junta de accionistas propuesta por Enersis para el 13 de septiembre próximo hasta que la eléctrica entregue detalles de lo que planea hacer con los US$ 3.200 millones que pide aportar a los minoritarios, dado que los otros US$ 4.800 millones que le corresponden a Endesa España planea hacerlo aportando activos.
La acción judicial podría llegar a tribunales entre esta y la próxima semana, pues las administradoras quieren protegerse de que no avance la operación digitada por Enersis.
En paralelo, las AFP —que poseen el 13.3% de la eléctrica— están reuniendo fuerzas para exigir a la empresa que cite a junta extraordinaria de accionistas para una fecha previa la anunciada.
La idea es que en dicho encuentro Pablo Yrarrázaval y compañía expliquen con lujo de detalles sus planes de inversión, los motivos por los que no permite que los minoritarios aporten sus activos como lo pretende hacer Endesa España y la cuestionada valorización de los mismos realizada por Eduardo Walker.
Esta alternativa es casi segura para las AFP, pues la ley ordena que la empresa cite a junta extraordinaria de accionistas, si al menos un 10% de las acciones con derecho a voto lo pide.
El más moderado escenario se activó ayer y sin que las AFP tuvieran que mover un dedo más que las ácidas declaraciones hechas en los últimos días.
Ayer la Superintendencia de Valores entró de lleno al conflicto, pidiéndole a Enersis que revele las actas de los directorios y comité de directores de la empresas de los últimos dos años.
La entidad que dirige Fernando Coloma también requirió detalles de las inversiones que planea concretar, punto central para las AFP, pues creen que lo buscado por los españoles es vender activos que de otra forma no podrían enajenar y a un precio superior al de mercado.
Así lo hizo ver AFP Capital, de la colombiana Sura, que se sumó a las objeciones formuladas por Habitat, Cuprum y Modelo. “De ser aprobada (la propuesta de Enersis), podría traducirse en una transferencia de riqueza desde los accionistas minoritarios de Enersis (todos los chilenos a través de sus fondos previsionales) a los accionistas de Endesa España y Enel”, dijo Eduardo Vildósola, gerente general de la administradora.
“Nos oponemos enérgicamente a que se ejecute la propuesta anunciada por Enersis y ejerceremos las acciones legales requeridas en defensa del patrimonio de nuestros afiliados”, agregó.
El Diario Financiero reporta que Endesa España ya inició conversaciones con AFP. Según el diario las Administradoras están convencidas de que operación no es necesaria, aunque se allanaron a negociar precio de colocación y valorización de activos.
Anocher Enersis respondió a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) y entregó los detalles tratados en una conferencia telefónica con los accionistas sobre el histórico aumento de capital.
Enersis explica que las posibles transacciones que se comentaron en la reunión están agrupadas en tres instancias:
a)compra de minoritarios en filiales de Enersis por US$3.000/ US$4000 millones aproximadamente;
b)desarrollo de proyectos cuyo importe superaría ampliamente la inversión de US$7.000/US$9.000 millones;
c)y oportunidades de fusiones y adquisiciones, que en el mercado superan ampliamente los US$6.000/US$7.000 millones, que están en estudio.
La empresa dice que «de resultar exitosa la operación de aumento de capital, la caja adicional podría llegar a un máximo de US$3.158 millones, la cual solo representaría aproximádamente entre un 16% y 20% del total de oportunidades que se presentan para Enersis y sus filiales».
