Los bonos de Automotores Gildemeister se dispararon ayer en el mercado, luego que LarrainVial publicara un informe que señala que acreedores de la empresa podrían recuperar un poco más de la mitad de su valor en una reestructuración.
El análisis de la corredora estima que la compañía necesita US$ 100 millones para cumplir con sus obligaciones financieras este año. Las conclusiones de LarrainVial son más optimistas de lo que especulaba el mercado.
De acuerdo a datos de Bloomberg, los US$ 400 millones en bonos de Gildemeister que se vencen en 2012 registraron un alza de alrededor de 10%, su mayor aumento en un año. Los US$ 300 millones en bonos con vencimiento en 2023 subieron cerca de un 8%.
El año pasado los bonos de la automotora fueron los de peor desempeño de los emisores "high yield" chilenos, según el análisis de Bloomberg, cayendo más de 25%.
La nota de LarrainVial dice que la empresa probablemente tendrá que reestructurar sus deudas a fin de año o a principio de 2016. En ese proceso, señala el informe, los inversionistas recibirán entre 51 y 54 centavos de dólar
por cada dólar de deuda que tengan, o sea, un poco más de la mitad de la inversión original.
Gildemeister está en un proceso de vender activos, recortar costos y liberar capital de trabajo, para poder cumplir con sus compromisos financieros este año.
Los analistas de la corredorara, Veronica Ayzaguer y Cristián Campos, destacan que la venta de activos es vista como un apoyo para respaldar créditos bancarios y no como liquidez fresca.
Bloomberg explica que Gildemeister no respondió a llamados para que comentara sobre las conclusiones de LarrainVial.
