La peor caída de los bonos de mercados emergentes podría profundizarse luego de que un tribunal estadounidense declarara que el mes que viene Argentina debe pagar el total de lo adeudado a los acreedores llamados “holdouts” que no aceptaron el canje luego de su incumplimiento de pago de US$95.000 millones.
La deuda argentina en dólares reestructurada que vence en 2017 cayó 2,2 centavos ayer, la mayor baja en más de una semana, luego de que el juez de distrito de los Estados Unidos Thomas Griesa el 21 de noviembre emitiera un fallo expedito donde explicaba que los holdouts, entre los que se cuenta el multimillonario Paul Singer, tienen derecho a recibir la totalidad del capital y los intereses que se les deben cuando Argentina realice los pagos correspondientes a los bonos reestructurados. Los pagarés argentinos perdieron 4,15 por ciento este mes hasta el 21 de noviembre, según JPMorgan Chase Co. Los bonos de mercados emergentes treparon un promedio de 0,6 por ciento en ese período.
La batalla de una década de Singer para obligar a Argentina a pagar a los tenedores de su deuda impaga cobró impulso el 26 de octubre cuando un tribunal de apelaciones confirmó el fallo anterior de Griesa de que el gobierno debe tratar a todos los bonistas de la misma manera. Su dictamen de esta semana estipula que el gobierno de la presidente Cristina Fernández de Kirchner debe depositar US$1.330 millones para los holdouts el 15 de diciembre, cuando debe abonar más de US$3.000 millones a los tenedores de sus cupones, que fueron emitidos en las reestructuraciones que realizó el país en 2005 y 2010.
“El mercado reaccionará con extrema negatividad”, señaló Jorge Piedrahita, máximo responsable ejecutivo de Torino Capital LLC, en una entrevista telefónica desde Nueva York. “La celeridad de Griesa tomó al mercado por sorpresa –se hacían algunas ilusiones respecto a lo que iba a pasar y recibieron un baldazo de agua fría”.
“Cristina y su gobierno recibieron una clara bofetada en la cara del sistema judicial estadounidense”, opinó Piedrahita. “Probablemente no estén acostumbrados a algo así. Eso refleja un preocupante desconocimiento de Cristina y su gobierno de la forma en que funciona el sistema judicial en un país como los Estados Unidos”.
Feriado de Acción de Gracias
Los mercados de bonos de los Estados Unidos ayer estuvieron cerrados por el feriado de Acción de Gracias, y la Asociación de la Industria de los Títulos y los Mercados Financieros recomienda para hoy un cierre anticipado de los mercados a las 14 hora de Nueva York.
Griesa rechazó el pedido de Argentina de aplazar la vigencia de su fallo mientras fuera tratado por el tribunal de apelaciones, haciendo referencia a informes de prensa sobre declaraciones de Fernández y su gabinete en las que aseguraban que nunca iban a pagar a los inversionistas a los que calificaban de “fondos buitres”.
El fallo del juez había sido aplazado mientras este analizaba cómo aplicarlo a terceros y fijaba una fórmula de pago, como había solicitado el tribunal de apelaciones.
Las versiones de que Argentina suspenderá los pagos de los bonos en lugar de pagar a los holdouts han hecho de su deuda la más cara de asegurar contra impago en todo el mundo.
