Avianca Holdings SA hizo una presentación para recaudar US$ 544,7 millones mediante la venta de acciones en Estados Unidos, conforme la aerolínea colombiana busca fondos para nuevos aviones y rutas.
La compañía dijo hoy que ofrecerá unos 27,2 millones de recibos depositarios americanos (ADRs) por US$17 a US$20 cada uno, que a su vez representan ocho acciones preferidas. Las acciones preferidas cerraron a 4.010 pesos en Bogotá el 18 de octubre, dándole a ocho de ellas un valor de aproximadamente US$17,05.
Avianca está vendiendo 12,5 millones de ADRs en la oferta y espera recaudar aproximadamente US$219,5 millones, que serán utilizados para pagar 98 aviones nuevos hasta 2019, incluidos 15 Dreamliners 787 de Boeing Co. que comenzarán a llegar el año próximo, según la presentación. La compañía compite con Latam Airlines Group SA y Copa Holdings SA por pasajeros en los Andes y América Central.
"Después de ingresar en el mercado internacional, va a tener más exposición y tal vez otros inversores la consideren más atractiva", dijo María Adelaida Velásquez, una analista de la correduría Serfinco, con base en Medellín, en una entrevista telefónica. "Presentó resultados positivos, pero en Bogotá las acciones no han reaccionado como se esperaba".
Las acciones de la compañía tuvieron la mayor alza en tres semanas, sumando 3,6 por ciento para 4.155 pesos en el cierre en Bogotá. Todavía están 8,2 por ciento por debajo este año después de subir 38 por ciento en 2012, el primer año completo de Avianca como empresa pública después de una oferta pública inicial en 2011.
Resultados de 2013
El ingreso operativo aumentó 6,9 por ciento para US$2.200 millones en el semestre que terminó el 30 de junio con respecto al mismo período un año antes. Avianca dará a conocer los resultados del tercer trimestre a mediados de noviembre y espera que el ingreso operativo aumente aproximadamente entre 7 y 8 por ciento con respecto a un año antes, dice la presentación.
El presidente Germán Efromovich y su hermano José controlan aproximadamente el 70 por ciento de las acciones comunes de Avianca a través de su empresa privada Synergy Aerospace Corp. La participación puede aumentar a 78 por ciento después de que otros inversores conviertan algunas de sus acciones comunes a preferidas como parte de la transacción.
Efromovich dijo en una entrevista el 10 de septiembre que, en su opinión, las acciones comercializadas en Bogotá estaban subvaluadas.
"Es un precio totalmente injusto para una compañía que cumple con todos sus objetivos, que distribuye dividendos generosos en un sector complicado donde es una de las pocas aerolíneas rentables del mundo", dijo Efromovich en esa entrevista. Las acciones deberían recaudar entre 6.000 y 7.000 pesos, dijo.
