El intento por parte de Argentina de lograr un arreglo con el Club de París de acreedores por US$10.000 millones de deuda no honrada no llega a convencer a los inversores de que el país podrá evitar una crisis financiera.
El ministro de Economía, Axel Kicillof, dijo el 21 de enero que Argentina presentó una propuesta al grupo integrado por 19 países para resolver la disputa que lleva 12 años, parte de la oferta del país destinada a reparar los lazos con prestamistas internacionales como el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial. El acuerdo, cuya negociación, según Kicillof, puede llevar meses, contribuirá muy poco a frenar la pérdida de reservas extranjeras, dijeron JPMorgan Chase Co. y Jefferies Group LLC.
El costo de proteger los bonos de Argentina en la eventualidad de una cesación de pagos aumentó en su nivel más alto en el mundo este mes en tanto las tenencias de moneda extranjera del país se desploman hasta un mínimo en siete años y el peso toca un mínimo récord en el mercado negro. Argentina, que no se ha endeudado internacionalmente desde su cesación de pagos por US$95.000 millones en 2001, ha utilizado reservas para pagar deuda en estos últimos cuatro años.
“Se encuentran en plena crisis cambiaria – necesitan dólares ya mismo”, dijo en una entrevista telefónica desde Nueva York Siobhan Morden, responsable de estrategia de renta fija para América Latina en Jefferies. “No tienen tiempo para llevar adelante un proceso de seis meses o más largo con el Club de París”.
Jesica Rey, portavoz de Kicillof, no respondió a un correo electrónico con consultas por las negociaciones.
‘Expectativas exageradas’
Los bonos externos del país sudamericano perdieron 8,2 por ciento en enero, el nivel más alto en los mercados emergentes, empujando el costo promedio de endeudamiento del país hasta 12,4 por ciento, según datos de índices recopilados por JPMorgan.
El Club de París es un grupo informal de prestamistas que trabaja para ayudar a resolver los problemas de endeudamiento de los países. Argentina fue el primer país que reorganizó su deuda con el Club de París en 1956.
Llegar a un arreglo con el Club de París no bastará para reducir las tasas de interés y allanar el camino para que Argentina obtenga financiamiento vendiendo deuda en el exterior, dijo en un informe el 21 de enero Vladimir Werning, economista de JPMorgan en Nueva York.
El gobierno “parece albergar expectativas exageradas con respecto a la contribución que puede hacer una renegociación con acreedores oficiales para bajar los diferenciales de crédito a niveles de un solo dígito en los que podría ser políticamente tolerable la emisión de deuda”, escribió Werning.
Las reservas internacionales, que Hacienda toma del Banco Central a cambio de un pagaré no negociable que paga menos de 1 por ciento, se desplomaron 31 por ciento con respecto a un año atrás.
La cantidad de dólares que tiene el país cayó un promedio de US$1.100 millones por mes en el último año hasta US$29.400 millones. Los dólares salen del país en tanto los déficits de la energía y el turismo se amplían y los precios al consumidor suben aproximadamente 28 por ciento anual.
Argentina debe devaluar el peso y permitir que suban las tasas de interés internas, dijo Werning. Ayer, el peso se devaluó 3,6 por ciento hasta 7,14 en el mercado cambiario oficial, que es regulado por el banco central, y se desplomó hasta un récord de 12,15 por dólar en el mercado negro.
