Los bonos emitidos por las cajas de compensación chilenas han caído luego de que La Araucana, la segunda más grande del país, no lograra llegar a un acuerdo con los bancos para reestructurar su deuda y los organismos reguladores intervinieran en su administración diciendo que evaluarán sus US$650 millones de deuda. La compañía calificadora de crédito Humphreys dijo que La Araucana no tiene fondos para cumplir con un vencimiento de bonos del 15 de noviembre y que es probable que entre en impago.
El directorio de Caja de Compensación de Asignación Familiar Los Héroes podría considerar una propuesta de fusión con la rival Caja La Araucana luego de un impago de US$68 millones de sus préstamos del mes pasado.
“Por nuestra parte, si se solicita y si se puede colaborar de alguna forma en la solución, el Directorio de Los Héroes –a quien corresponde definir decisiones estratégicas de este tipo– deberá evaluar y analizar las distintas opciones”, dijo por correo electrónico Jorge Leyton, gerente general de Los Héroes.
Los bancos acreedores presionan a favor de una fusión con La Araucana, informó el martes el diario chileno El Mercurio, que no aclaró de dónde había obtenido la información. No ha habido negociaciones vinculadas con este tema y tampoco hemos contratado asesores para estos efectos, dijo Leyton.
Los bonos emitidos por las cajas de compensación chilenas han caído luego de que La Araucana, la segunda más grande del país, no lograra llegar a un acuerdo con los bancos para reestructurar su deuda y los organismos reguladores intervinieran en su administración diciendo que evaluarán sus US$650 millones de deuda. La compañía calificadora de crédito Humphreys dijo que La Araucana no tiene fondos para cumplir con un vencimiento de bonos del 15 de noviembre y que es probable que entre en impago.
Temores infundados
Entre el nerviosismo que ha generado La Araucana, los inversores se han deshecho de los pagarés de Los Héroes. Los rendimientos de sus 16.000 millones de pesos de bonos al 6 por ciento en moneda local con vencimiento en 2018 treparon a 23,09 por ciento el 5 de noviembre, de 5,25 por ciento el 30 de junio, según precios de la bolsa de Santiago. El rendimiento ha declinado desde entonces a 16 por ciento el jueves.
Leyton dice que el temor es infundado. “Los Héroes tiene estructuras financieras, administrativas y de gobernanza empresarial firmes”, dijo. “Estamos teniendo reuniones periódicas con distintos actores del mercado (bancos, tenedores de bonos, clasificadoras, etc.) para explicar la situación real de Los Héroes, y mostrar que nuestra posición es muy distinta a la de La Araucana”.
Los Héroes es la tercera mayor de las llamadas cajas de compensación de Chile, que proporcionan servicios como préstamos para el consumo, cuentas de ahorro, seguros, préstamos hipotecarios y beneficios de salud a empleados de centenares de compañías. Tenía 128.000 millones de pesos (US$182 millones) de préstamos pendientes a fines de agosto, menos que Caja Los Andes, que tenía 564.000 millones de pesos de préstamos, y La Araucana, con 202.000 millones de pesos, según datos de organismos reguladores.
