El equipo, liderado por Andrew Garthwaite, escribió que Trump ha prometido “incrementar el gasto público en defensa 15 por ciento”, en comparación con los planes presupuestarios de la administración de Obama para 2017. “Además, Trump ha sugerido que el apoyo de Estados Unidos a los miembros de la OTAN estaría condicionado a que estos aumenten su gasto público en defensa al 2 por ciento del PIB”, un requisito que solo cumplen actualmente dos países europeos. Este es solo uno de los factores que contribuyen a que estas acciones tengan una “clara sobre-ponderación”, escribió el analista en la nota del lunes.
Credit Suisse Group AG recomienda que los inversionistas que se están preparando para una victoria de Donald Trump en la elección presidencial estadounidense del próximo mes adquieran acciones relacionadas a la industria de la defensa como Raytheon Co. y Thales SA. Aunque las encuestas revelan resultados adversos para el candidato republicano después de una semana llena de errores, de ganar el 8 de noviembre, Trump ha expresado que no solo incrementará el gasto público en defensa, sino que persuadirá a los aliados extranjeros para que ellos también lo hagan.
El equipo, liderado por Andrew Garthwaite, escribió que Trump ha prometido “incrementar el gasto público en defensa 15 por ciento”, en comparación con los planes presupuestarios de la administración de Obama para 2017. “Además, Trump ha sugerido que el apoyo de Estados Unidos a los miembros de la OTAN estaría condicionado a que estos aumenten su gasto público en defensa al 2 por ciento del PIB”, un requisito que solo cumplen actualmente dos países europeos. Este es solo uno de los factores que contribuyen a que estas acciones tengan una “clara sobre-ponderación”, escribió el analista en la nota del lunes.
La sugerencia llega en buen momento, ya que el atractivo de la predilecta “negociación relacionada con Trump” de asumir una posición corta sobre el peso mexicano bajó el viernes, cuando el banco central de la nación subió la tasa de interés de referencia, fortaleciendo la moneda 1 por ciento con respecto al dólar. (El peso había estado cayendo en semanas recientes, conforme mejoraban los resultados de las encuestas para Trump). El gobernador del Banco de México, Agustín Carstens. ha prometido considerar medidas adicionales para apoyar el peso en caso de que el candidato republicano gane la elección, conllevando a que los inversionistas se diversifiquen más allá de la apuesta estándar a una victoria republicana.
Al igual que la debilidad del peso, las acciones relacionadas a la defensa han mostrado una fuerte correlación con los resultados de Trump en las encuestas en los meses recientes.
Conforme la fe en el estímulo monetario se desvanece en favor de las medidas fiscales, Credit Suisse predice que cualquier paso en la dirección del alivio fiscal en ambos lados del Atlántico resultaría en otro estímulo para el sector. “Creemos que es muy posible que dichas políticas estén enfocadas a la larga en infraestructura física y social, es decir donde existe un retorno y un beneficio potencial para la sociedad”, escribieron. “La defensa cumple con ambos criterios”, según Garthwaite, quien mencionó el llamado de la Comisión Europea a ampliar el mandato del Banco Europeo de Inversión para financiar infraestructura militar.
Adicional al atractivo de la defensa está el hecho de que el sector es relativamente inmune a riesgos asociados con otros grupos de renta variable, según Credit Suisse. Aunque las tecnologías comerciales pueden temer a la competencia china, las regulaciones hacen que esta sea una consideración menos importante para la defensa.
