Probabilidad de subida de tasas de la Fed se acerca al 100%
Los operadores de mercado asignan una probabilidad del 94 por ciento, el nivel más alto de este año, a un incremento por parte de la Fed en su última reunión del año, que tendrá lugar el 13 y 14 de diciembre.
Los analistas se pasaron los primeros días de noviembre advirtiendo que una victoria de Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos disminuiría la probabilidad de una subida de tasas de interés por parte de la Reserva Federal. En lugar de ello, lo que ha ocurrido es que una subida de tasas en diciembre es casi una certeza ahora.
Los operadores de mercado asignan una probabilidad del 94 por ciento, el nivel más alto de este año, a un incremento por parte de la Fed en su última reunión del año, que tendrá lugar el 13 y 14 de diciembre, según indican los contratos de futuros. Los planes de gastos de Trump están fomentando las especulaciones sobre que la Fed reanudará su ritmo de subidas al aumentar las expectativas de inflación.
“Resulta difícil no pensar que esto será enormemente reflacionario para la economía mundial”, dijo Mark Nash, director de renta fija mundial de Old Mutual Global Investors en Londres, que administra unos activos por US$37.000 millones. “Creemos que se deberían contabilizar más aumentos de tasas y que las rentabilidades de los bonos deberían subir”, dijo el martes en una entrevista con Bloomberg Television.
La rentabilidad de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años trepó tres puntos básicos, o 0,03 punto porcentual, a 2,25 por ciento a las 9:28 hora de Londres, según datos de Bloomberg Bond Trader. El precio del bono de 2 por ciento con vencimiento en noviembre de 2026 cayó 10/32, o US$3,13 por cada US$1.000 de valor nominal, a 97 3/4. La rentabilidad subió el lunes al 2,3 por ciento, el nivel más alto este año. El próximo objetivo es de 2,5 por ciento, dijo Nash.
Las probabilidades de una subida por parte de la Fed han aumentado desde el 68 por ciento a principios de este mes debido a un aumento de las expectativas de inflación.
El triunfo electoral de Trump propició una oleada de ventas en el mercado de bonos que hizo caer el índice Global Broad Market de Bank of America Corp. un 1,5 por ciento en noviembre, la mayor baja mensual desde mayo de 2013.
Un indicador de las expectativas de los precios al consumidor de Estados Unidos esta semana subió al nivel más alto desde abril de 2015. El diferencial entre la rentabilidad de la deuda a 10 años y los Valores del Tesoro Protegidos contra la Inflación o TIPS (de sus siglas en inglés) alcanzó 1,97 punto porcentual el lunes.
“El tema de la inflación todavía está en juego”, en tanto un aumento del petróleo por la esperanza de que los miembros de la OPEP estén analizando una reducción de la producción también fomenta las expectativas de inflación, dijo Birgit Figge, estratega de renta fija de DZ Bank AG en Fráncfort. “El mercado espera un aumento de tasas en diciembre y no hay ninguna razón fundamental para que la Fed” defraude esa expectativa, añadió.
