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Resultados de CorpBanca Colombia principal factor en que el banco esté perdiendo plata

Fusión Itaú-CorpBanca se convierte en un culebrón: socio en Colombia los demanda en Nueva York y autoridad investiga irregularidades en ese país

por 24 enero, 2017

Fusión Itaú-CorpBanca se convierte en un culebrón: socio en Colombia los demanda en Nueva York y autoridad investiga irregularidades en ese país
La experiencia colombiana está saturando los ánimos entre brasileños y Saieh. Los primeros se encuentran dominando la gestión del banco y, en menos de un año, están enfrentando serias dificultades por los negocios en el país cafetero. El viernes hizo ruido un hecho esencial que señalaba que Itaú-CorpBanca se abría a la opción de no comprar a Saieh el 12,5% que tiene aún en CorpBanca Colombia, parte del acuerdo de fusión y que significa cerca de US$ 230 millones para el empresario. A eso se suma que el ex controlador de Helm Bank en el país cafetero demandó a Itaú-CorpBanca para evitar, precisamente, que compre ese paquete de acciones de Saieh. Además, las autoridades colombianas están investigando operaciones que podrían involucrar delitos en ese país por parte de ejecutivos del CorpBanca Colombia.
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Esta mañana Álvaro Saieh encabezó la apertura en bolsa del negocio que le ha dado los mayores dolores de cabeza, el holding de supermercados SMU. Lo hará celebrando un paso que esperaba desde hacía un lustro, cuando se transformó en un coloso del sector, aunque sin generar utilidades.

Pero también habrá sombras vinculadas a su gran negocio, hoy ya en salida: Itaú-CorpBanca. El traspaso del control a través de la fusión de CorpBanca con Itaú Chile le generó un salvavidas financiero al empresario, luego que la entidad bancaria sufriera una crisis de liquidez y confianza en 2013, que terminó siendo un factor clave en acordar la venta del control en enero de 2014.

En abril de 2016, finalmente se concretó la fusión, tras disputas en privado entre los futuros socios, por el valor de la participación de Saieh en la propiedad del banco fusionado, primero, y, después, por la aparición de acciones que modificaron la participación del empresario.

Desde abril hasta hora, las cosas en el banco han cambiado. Ya voló gran parte de los ejecutivos que había dejado Saieh en la administración y se modificaron las políticas de riesgo y contables con que se manejaba CorpBanca hasta antes de la fusión. Pero más importante: se esfumaron las utilidades proyectadas , con un alza violenta en las provisiones y una caída equivalente en las ganancias obtenidas en CorpBanca Colombia, activo que había impulsado la última línea de CorpBanca desde que en 2011 entrara al país cafetero, adquiriendo las operaciones que tenía en ese país Helm Bank y Santander.

Y es Colombia justamente el país que está desatando los problemas entre Itaú, Saieh y los accionistas minoritarios de esa nación.

El viernes pasado, Itaú-CorpBanca reveló que el socio minoritario en Colombia, Helm Bank, poseedor del 20% de la propiedad de CorpBanca Colombia, presentó una demanda contra Itaú-CorpBanca en Nueva York, para evitar que Saieh venda el 12,5% que tiene, a través de CorpGroup, en la operación cafetera.

La acción legal fue presentada el 20 de diciembre de 2016. La disputa de Helm con Itaú CorpBanca se remonta a la compra de Helm Bank Colombia por parte de CorpBanca hace cinco años, cuanto estaba en manos de Saieh. En ese momento, CorpBanca pagó casi US$ 2.600 millones para tomar su control y el de Santander Colombia. Luego los uniría y Helm se quedaría con el 20% de la operación, el 66,4% en manos de CorpBanca (hoy Itaú-CorpBanca) y el saldo de 12,5% de propiedad de Saieh a través de CorpGroup.

Fuentes que conocen desde adentro todo el proceso de fusión y cómo operaba CorpBanca, afirman que el objetivo de Helm es impedir que Saieh venda su paquete de acciones, en particular, porque existiría molestia de su parte por la baja drástica que tuvieron las utilidades en CorpBanca en 2016, lo que afecta la distribución de dividendos en ese país, pese a las promesas de buenos resultados que habría dado Saieh a estos accionistas cuando entró a la propiedad hace cinco años.

En principio, el acuerdo era que, una vez que se concretara la fusión de Itaú y CorpBanca, el nuevo banco adquiriría el saldo de acciones que Saieh y Helm mantienen en la operación colombiana. El negocio significaría para el banco chileno-brasileño un desembolso de casi US$ 900 millones , cifra que hoy parece poco visible considerando el anuncio del viernes pasado del banco en Chile que postergó por cinco años el compromiso de comprar su porcentaje en Colombia a Saieh, limitando la posibilidad de que cambien las acciones por dinero al momento de la apertura en bolsa que se hará en ese país para que el dueño del grupo de comunicaciones Copesa pueda enajenar su 12,5%.

La lectura de un banquero que conoce detalles de la fusión es que Itaú-CorpBanca no está en condiciones de financiar la operación, dados los magros resultados y que, además, los brasileños querrían esperar a que se aclaren los problemas de la operación en Colombia antes de cumplir con el compromiso.

En la mira de los reguladores

Pero no es el único problema que enfrenta Itaú-CorpBanca. Desde hace algunos meses, en Colombia los reguladores público y privado están investigando al banco que hasta hace poco dirigía en ese país Jaime Munita, ex ejecutivo de Celfin Capital, quien llegó en 2011 como asesor del directorio de la entidad y rápidamente fue designado para hacerse cargo de la operación en el país cafetero.

Según reveló en noviembre pasado el medio colombiano www.primerapagina.com.co, el Autorregulador del Mercado de Valores (AMV), de carácter privado, inició una investigación al banco, tras detectar operación de derivados que habrían jugado al límite de lo legal y que constituirían el origen de, al menos, parte de las grandes utilidades que obtenía CorpBanca cuando estaba en manos de Saieh, entre 2012 y marzo de 2016.

Incluso, según Primera Pagina, estaría identificado el principal responsable de las operaciones cuestionadas: Javier Barrenechea, vicepresidente de Tesorería, quien ya dejó su cargo.

De la mano de esta investigación habría ocurrido la salida de Munita de la presidencia de CorpBanca Colombia y la llegada de Álvaro Pimentel, ejecutivo de un par de décadas en Itaú Unibanco y que arribó para ordenar la casa.

A la AMV se le sumó la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC), que también abrió una investigación en en la entidad bancaria y de la cual existiría ya conocimiento en su homóloga de Bancos en Chile, según fuentes del sector que conocen del caso. La Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (Sbif) y las autoridades colombianas señaladas no quisieron comentar estos antecedentes, por ser parte de la acción fiscalizadora reservada que les compete.

Si bien no existen detalles de la investigación, Primera Página alude al llamado “rey del margen financiero”, como le llamarían en el mercado colombiano a quien ejecutaba las osadas operaciones financieras en ese país. La depreciación de las monedas locales en 2016 habría provocado un vuelco en los números de tesorería, lo que finalmente terminó golpeando a CorpBanca Colombia.

Fuentes que conocen el banco creen que la investigación no terminará con multas muy dolorosas, aunque estiman que el manejo de derivados y su reversión en 2016 explican una parte importante de las menores utilidades.

Y, más allá de la responsabilidad legal que pudiera tener el banco en ese país, lo cierto es que en el mercado coinciden en que es justamente está situación la que habría provocado que Itaú Unibanco, ahora a cargo total de la gestión en el banco fusionado, decidiera no ejercer el acuerdo de compra de las acciones a Saieh y postergarlo.

Ni Itaú CorpBanca ni Corp Group quisieron referirse a estos temas, aunque fuentes cercanas a Saieh desmienten categóricamente que la postergación de su salida de CorpBanca Colombia tenga que ver con las investigaciones de la autoridad en ese país.

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