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BlackRock pasa de gestión pasiva a ETF diseñados por robots

por 21 noviembre, 2017

BlackRock pasa de gestión pasiva a ETF diseñados por robots
Los fondos marcan un giro para BlackRock, que ha defendido sistemáticamente los productos indexados en su negocio de ETF, sobre todo en el mercado bursátil, donde todos sus fondos existentes replican la rentabilidad de un índice de referencia. Pero, dado que hay más de 2.000 fondos actualmente compitiendo por activos, es cada vez más difícil encontrar nuevas oportunidades, incluso para un gigante como BlackRock.
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El negocio de los fondos cotizados (ETF) de BlackRock Inc. está experimentando una transformación de mano de las máquinas.

Después de construir un imperio de los ETF de US$1,3 billones a partir de los fondos de gestión pasiva, el administrador de activos más grande del mundo está preparando un conjunto de ETF de renta variable de gestión activa diseñados por... robots. Al menos siete fondos denominados ”iShares Evolved ” invertirán en sectores como la atención médica innovadora, medios de comunicación y entretenimiento y tecnología: segmentos del mercado que han sido clasificados utilizando inteligencia artificial, según muestran los documentos informativos presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC).

Los fondos marcan un giro para BlackRock, que ha defendido sistemáticamente los productos indexados en su negocio de ETF, sobre todo en el mercado bursátil, donde todos sus fondos existentes replican la rentabilidad de un índice de referencia. Pero, dado que hay más de 2.000 fondos actualmente compitiendo por activos, es cada vez más difícil encontrar nuevas oportunidades, incluso para un gigante como BlackRock.

"Una de las áreas de espacio en blanco son los ETF de renta variable de gestión activa y, gracias a que iShares es parte de la familia BlackRock, tienen la experiencia y los recursos para tratar de llevar esto a cabo", dijo Todd Rosenbluth, director de investigación de ETF y fondos mutuos en CFRA Research. "Han ido desdibujando cada vez más los límites entre el modelo de negocio pasivo de iShares y el modelo de negocio activo de BlackRock".

Un portavoz de BlackRock declinó comentar más allá de la información incluida en los documentos regulatorios presentados ante la SEC.

Si bien los valores en fondos de gestión activa representan aproximadamente el 1 por ciento del mercado de US$3,3 billones, el administrador de dinero ya ha adoptado cautelosamente la gestión activa para algunos ETF de bonos, comenzando con ocho fondos activos. También utilizó su propia propiedad intelectual para lanzar sus primeros productos autoindexados en julio.

BlackRock se basará en el aprendizaje automático, el procesamiento del lenguaje natural y los algoritmos para sus nuevos fondos. Hasta el momento, ha presentado la solicitud de aprobación para comenzar los siete fondos, según el sitio web de la SEC. Pero su análisis clasifica las empresas de los Estados Unidos en 12 grupos según la información incluida en sus ganancias o en sus registros regulatorios. Las acciones pueden aparecer en uno de los grupos o en más de uno, dependiendo de la diversidad de sus negocios.

Los 12 sectores son:

Productos básicos de consumo (solicitud para ETF), Gasto discrecional (solicitud para ETF), Energía, Finanzas (solicitud para ETF), Servicios médicos básicos (solicitud para ETF), Industriales, Atención médica innovadora (solicitud para ETF), Medios de comunicación y entretenimiento (solicitud para ETF), Bienes raíces, Tecnología (solicitud para ETF), Telecomunicaciones, Servicios públicos (utilities)

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