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Scotiabank Chile se convertiría en el tercer mayor banco privado del país

Familia Said y la millonaria oferta de Scotiabank: 30 días para decidir

por 29 noviembre, 2017

Familia Said y la millonaria oferta de Scotiabank: 30 días para decidir
Anoche Salvador Said partió a Nueva York. Fuentes señalan que habrá humo blanco pronto y que los canadienses entienden la posición de la familia, que busca una fórmula para seguir en la figura de socio minoritario. Scotia preferiría tener 100% del banco en Chile, dado el precio que está pagando. En el mercado plantean que la fusión es bastante complementaria. Estiman que en finanzas corporativas y research el BBVA tiene mejores equipos, mientras que en el negocio retail tendría ventajas la entidad bancaria canadiense. La operación dejaría a un solo banco chileno entre los grandes del mercado, el Bci.
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La oferta está hecha y BBVA la aceptó. Ahora la familia Said tiene 30 días para ver si decide vender su parte a Scotiabank, ejercer su derecho a hacer su oferta bajo los mismos términos que el banco canadiense o no ejercer dichos derechos y mantener su participación, "si así lo prefiere, ha indicado el grupo.

"BBVA desea aceptar la oferta de Scotiabank y, en cumplimiento del pacto, comunica dicha decisión a su socio para que, en su caso y si así lo desea, ejercite el derecho de adquisición preferente sobre las acciones en BBVA Chile en los mismos términos que los ofrecidos por Scotiabank, o el derecho de acompañamiento y vender sus acciones en BBVA Chile a Scotiabank en las mismas condiciones que BBVA. La familia Said puede no ejercitar dichos derechos y mantener su participación, si así lo prefiere", señaló la firma española en el comunicado, ubicando la pelota ahora en la cancha de los Said.

BBVA es propietario del 68,19% de BBVA Chile, mientras que la familia Said posee cerca del 30% y el resto se transa en Bolsa.

La oferta de Scotiabank es jugosa: US$ 2.200 millones por el 68%, lo que valoriza al banco en US$3.200 millones, una cifra muy por sobre lo que estipulaba el mercado. El precio representa más de dos veces el valor libro y en torno a 20 veces las utilidades.

El banco fue comprado en aproximadamente US$ 400 millones hace 20 años, lo que destaca el valor que se creó por el equipo en Chile, señala un ejecutivo del mercado con lazos con la entidad bancaria española.

Ahora Scotiabank tiene que lograr un acuerdo con la familia Said, que aparentemente no quiere cash sino que preferiría quedarse con no menos del 20% de la propiedad y dos directores. Pero la oferta en la mesa es jugosa y podría convencerlos de aceptar.

Fuentes cercanas a los Said señalan que el tamaño de la oferta valida su estrategia de esperar y ser pacientes en las conversaciones. Ellos tienen claro que para los canadienses la operación no se les puede escapar.

La misa fuente precisa que, en principio, los Said van a aceptar la oferta, pero están aún negociando si hay opción de seguir siendo socios minoritarios.

Esas negociaciones las lleva adelante Salvador Said, quien anoche partió a Nueva York, aseguran conocedores de las tratativas. Su asesor es Bank of America.

El acuerdo no incluye la actividad de financiación de automóviles de Forum Servicios Financieros, que continuará siendo propiedad 100% de BBVA.

"Esta es una operación positiva para el mercado chileno y es una oferta muy atractiva financieramente para BBVA", apuntó esta entidad en Madrid.

La operación generaría una plusvalía neta para el banco español de aproximadamente 640 millones de euros y un impacto positivo estimado en el Common Equity Tier 1 ('fully loaded') del Grupo BBVA de aproximadamente 50 puntos básicos.

En tal contexto, BBVA Chile fue la gran ganadora en la Bolsa chilena ayer. Ya se había disparado cerca del 20% en el plano bursátil a finales de agosto, después de filtrarse las conversaciones.

Cabe señalar que posee activos totales por 29 mil millones de dólares, una cartera de créditos netos por 19 mil millones y una plantilla de 4 mil empleados, con una red de 127 oficinas.

BBVA entró en Chile en 1998 (cuando solo era BBV) con la adquisición de un 55% del entonces llamado BHIF, participación que aumentó posteriormente.

El negocio de BBVA Chile generó un beneficio de 138 millones de euros entre enero y septiembre, un 37,5% más que el pasado año.

Scotiabank ha dicho que la compra de BBVA Chile duplicaría su cuota en el mercado nacional al 14 por ciento. Esto, la dejaría como el tercer banco privado del mercado.

El banco canadiense ha centrado su estrategia internacional en la alianza del Pacífico y es un actor de peso en México, Perú, Colombia y ahora pasará a ser peso pesado en Chile.

El CEO, Brian Porter, dijo en septiembre que obtener control de BBVA en nuestro país era una “oportunidad única en la vida”.

En el mercado plantean que la fusión es bastante complementaria. Estiman que en finanzas corporativas y research el BBVA tiene mejores equipos, mientras que en el negocio retail tendría ventajas el banco canadiense.

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