Mercado de bonos sugiere inversionistas apoyan venta de CorpBanca
Los inversores en bonos dan indicios de que quieren que el multimillonario chileno Álvaro Saieh venda su banco.
Los US$800 millones de pagarés de Corpbanca con vencimiento en 2018 han retornado 1,9 por ciento desde que el banco que controla Saieh dijo el 29 de noviembre que mantenía conversaciones preliminares con posibles ofertantes. El aumento es el mayor entre los bonos de elevada calificación de mercados emergentes, según datos que recopiló Bloomberg.
Saieh, que tiene 64 años, recibió ofertas de Itaú Unibanco, que tiene sede en Sao Paulo, y de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, con sede en Bilbao, España, luego que su holding de retail, SMU, violó sus compromisos de deuda y tuvo que revisar ganancias. Saieh, oriundo de Colombia, que tiene un doctorado en economía de la Universidad de Chicago, ha contratado a Goldman Sachs Group Inc. y a Bank of America Corp. para la venta de una participación de control en Corpbanca, dijeron el 28 de noviembre dos personas familiarizadas con el tema.
“Una absorción por parte de un banco más grande y diverso es algo positivo”, dijo Aaron Grehan, que contribuye a la administración de US$4.500 millones de deuda de mercados emergentes en Aviva Investors Ltd., en entrevista telefónica desde Londres. “Se trata de una mejora en cuanto a solvencia crediticia. Las noticias de la semana pasada generaron un cambio de percepción”.
El rendimiento adicional que los inversores exigen para tener pagarés de referencia de Corpbanca en lugar de bonos del Tesoro de los Estados Unidos cayó ayer al nivel más bajo en cinco meses, 3,13 puntos porcentuales, luego de alcanzar un récord de 501 puntos básicos el 29 de agosto.
Corpbanca se negó a hacer declaraciones sobre sus conversaciones de fusión, según un funcionario externo de prensa que pidió que no se revelara su identidad.
BBVA, Itaú
Itaú, la mayor entidad crediticia de América Latina por capitalización de mercado, es uno de los bancos que Corpbanca ha contactado, dijo una de las dos personas, que exigieron conservar el anonimato debido a que las negociaciones son privadas. Corpbanca, que tiene sede en Santiago, tiene un valor de mercado de US$4.220 millones. Saieh y su familia poseen de forma directa e indirecta el 76 por ciento del banco, según su informe anual más reciente.
Itaú se negó a hacer declaraciones, según un funcionario que solicitó que no se revelara su identidad debido a la política de la compañía.
Paul Tobin, un vocero de BBVA en Madrid, se negó a hacer declaraciones.
La calificación BBB de Corpbanca de Standard Poor’s, el segundo grado de inversión más bajo, coincide con la de Itaú y está un nivel por debajo de la de BBVA. Itaú tiene bonos subordinados en dólares con vencimiento en 2020 que rinden 349 puntos básicos más que los bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Los bonos subordinados en dólares de BBVA con vencimiento en 2022 rinden 336 puntos básicos más que los bonos del Tesoro estadounidense.
