La corredora LarrainVial y sus principales ejecutivos fueron duramente tratados por el superintendente de Valores y Seguros (SVS), Fernando Coloma, en la formulación de cargos notificada el viernes pasado.
Hoy, el diario Pulso, el mismo que reveló ayer parte de los detalles del oficio de cargos al dueño de LarrainVial, Leonidas Vial, refirió parte de la acusación a la corredora y Manuel Bulnes y Felipe Errázuriz, gerente general y de distribución, respectivamente. Ayer también se conocieron detalles de los cargos en publicaciones de ValorFuturo.
En los cargos, la SVS llega a señalar que LarrainVial era el "intermediario casi exclusivo de las sociedades relacionadas, vinculadas, e instrumentales en los intercambios realizados por éstos" como parte del esquema que Coloma estima existía en torno al círculo de Julio Ponce Lerou, presidente de SQM, donde Roberto Guzmán, Leonidas Vial y el propio Ponce, se beneficiaron de operaciones bursátiles en perjuicio del interés social de las sociedades que controlan en cadena SQM.
Agrega la SVS que la participación de LarrainVial –hasta fines de 2013 la principal corredora de Chile en transacciones y ligada a dos empresarios de culto (para sus coterráneos) en la Bolsa, como Fernando Larrain y Leonidas Vial– considera un “uso engañoso e indebido de los mecanismos de transacción bursátil" y acusa a Bulnes y Errázuriz de estar en conocimiento del esquema cuando daban curso a las operaciones.
El oficio de cargo describe los remates que principalmente intermedió LarrainVial, y eran de las cascadas Norte Grande, Oro Blanco y Calichera, para acciones que no fueron colocadas en distintos aumentos de capitales entre 2009 y 2011.
Según relata Pulso, la SVS indica en los oficios que LarrainVial inscribía remates bajo precio de mercado en un paquete (lote) pese a que eran de montos millonarios y con difusión legal pero insuficiente, dado el tamaño de las operaciones.
"Si bien las operaciones del esquema realizadas por la intermediación de la corredora LarrainVial se habrían ajustado formalmente a las normas que regulan las transacciones bursátiles descritas, éstas se habrían utilizado de manera de asegurar la ejecución y cierre de dichas transacciones bursátiles entre las partes que operaron (…) procurando impedir u obstaculizar la posible intervención de terceros, para efectos de que tales transacciones se pudieran efectuar en los precios y condiciones en que finalmente tuvieron lugar (…) La masividad de transacciones efectuadas mediante mecanismos engañosos y su reiteración en el tiempo, habría afectado el correcto funcionamiento del mercado de valores, y por tanto, la confianza y transparencia del mismo", dice el oficio de la SVS sobre la corredora y los ejecutivos.
Entre 2009 y 2011, indica la SVS, la Bolsa tuvo remates –cuyo monto fuera igual o superior a US$ 50 millones– que sumaron $ 5.117.000 millones (más de US$ 10 mil millones). Un tercio de ellos lo explican las cascadas y gran parte de los mismos tuvo como actor principal a LarrainVial.
La SVS además se adentra en las polémicas Operaciones Directas (transacciones de acciones en que una corredora opera contra sí misma, definiendo al comprador y vendedor) y que, en el caso Cascadas, habrían sido usadas por LarrainVial para generar utilidades a los actores del esquema.
Asegura la SVS que la propia corredora reconoció la existencia de órdenes de compra y/o venta de acciones aparentemente realizadas sólo con el fin de cumplir formalmente con las condiciones para efectuar una OD automática (sin competencia), de modo de asegurar el calce y asimismo el cierre de operaciones entre las partes, "evitando toda difusión a eventuales terceros intervinientes", indica Pulso.
Lo más llamativo es que la SVS revela que, luego de efectuar esas operaciones, LarrainVial eliminaba las operaciones de las pantallas. LarrainVial dijo ante estos cuestionamiento que este tipo de operaciones es una "práctica habitual de mercado y siempre ha tenido por finalidad ejecutar las operaciones instruidas por los clientes, particularmente cuando se trata de instrumentos de baja liquidez".
Esto se suma a los cargos a Leonidas Vial, en que la SVS da más detalles de la amistad con Roberto Guzmán (otro encausado), y estima las ganancias del dueño de la corredora en US$ 138 millones entre 2007 y 2011.
