El Caso Cascada mete ruido, pero sólo en Chile. Así parece ser después de la demanda que alcanzó el bono por US$250 millones que esta mañana emitió SQM en Estados Unidos.
Es que la minera no metálica puso a prueba la confianza de los inversores, saliendo airosa. Sus papeles alcanzaron una demanda cercana a los US$1.500 millones, suma equivalente a seis veces el tamaño de la oferta.
Según había comunicado la sociedad, a través de un hecho esencial de la semana pasada, los títulos tienen una tasa de 4,375% con vencimiento al año 2025, interés que refleja un spread de 215 pb sobre títulos comparables del Tesoro de EE.UU.
Esta operación se dio a días de que la sociedad admitiera ante la SEC (regulador bursátil de Wall Street) que el Caso Cascada podría generar algún riesgo reputacional. Sin embargo, los inversores foráneos apostaron igualmente por la firma.
Dicho diferencial es prácticamente el mismo que el miércoles pasado obtuvo Falabella, cuando colocó bonos por US$400 millones, con vencimiento a 10 años plazo y una tasa de 4,38%, instrumentos que también se emitieron en EE.UU. y que igualmente tuvieron una demanda equivalente a seis veces la oferta.
