Socios de Celfin compran 22% de CasaIdeas a inversionistas privados

A más de un mes de que Celfin informara de sus intenciones de vender el 30% que tiene en CasaIdeas, a través de fondos que administra, los socios del banco de inversión decidieron ser ellos directamente los que abrieran el proceso de compra.

Según conocedores de las tratativas, sociedades relacionadas con los socios de Celfin compraron las cuotas de los inversionistas privados que quisieron liquidar sus posiciones en el principal fondo bajo el cual la compañía participa en CasaIdeas. Se trata del Fondo de Inversión Privado Celfin Capital Partners I que tenía el 22,39% de la propiedad y que estaba justamente en proceso de liquidación.

Las negociaciones entre los aportantes del fondo y los socios de Celfin: Juan Andrés Camus, Jorge Errázuriz, Alejandro Montero, José Antonio Labbé, Maximiliano Vial y Alejandro Reyes, comenzaron hace varios días y los socios habrían ido adquiriendo cuotas de manera paulatina.

Los socios de Celfin, según fuentes relacionadas con el proceso, adquirieron el porcentaje completo de las cuotas del mencionado fondo, convirtiéndose en sus únicos aportantes, según conocedores de la operación.

«Esto es lo que había que hacer», sostuvo una fuente ligada a las negociaciones, respecto de la operación. Agregó que «cuando a una empresa le va mal, hay que hacerse cargo. Los inversionistas privados no tienen la culpa», precisa otro conocedor.

El banco de inversión participa en CasaIdeas a través de un segundo fondo: Celfin Small Cap Chile, que ostenta el 7% de la propiedad de la cadena fundada y gerenciala por Mauricio Russo Calderón, que hoy tiene el 60% de la firma. En éste, los aportantes principales son las AFP con las cuales Celfin habría iniciado conversaciones para adquirir su participación. El 10 de julio hay junta de accionistas de ese fondo para extender la duración del instrumento y devolver a los aportantes disidentes sus cuotas, dijo Celfin a la Superintendencia de Valores y Seguros.

Celfin ingresó a la propiedad de CasaIdeas en 2007, en momentos en que la firma enfrentaba su primera crisis financiera. En esa oportunidad, el banco de inversión desembolsó en torno a los US$18 millones.

Poco atractivo
Al margen de la adquisición de cuotas realizada por los ejecutivos de Celfin, el banco de inversión ha continuado ofreciendo el 30% de CasaIdeas, proceso impulsado, además, por el socio de Econsult, Andrés Reinstein.

Las tratativas al parecer no están siendo fáciles, ya que, según actores del retail , la compañía no es «muy atractiva, puesto que, además de los estados financieros de la firma (ver recuadro), varias de las multitiendas tienen ese formato desarrollado al interior de las tiendas por departamento o de los supermercados».

Si bien el nombre de Cencosud -firma vinculada a Horst Paulmann- ha sonado como el posible comprador de la compañía, en la industria del retail descartan la posibilidad de una adquisición, pues el holding está abocado en Chile a estabilizar los números de Johnson.

Analistas del retail agregan que el foco de Cencosud está en seguir creciendo en Brasil en supermercados. Puntualizan, además, que el control que mantiene Russo sobre CasaIdeas, también le resta atractivo a una eventual compra.