SVS bajo presión: Moneda expone operaciones de Ponce en las que detectó errores

SI DURANTE EL ÚLTIMO TIEMPO el conflicto entre los accionistas de la cascada sobre SQM ha estado marcado por las ofensivas del controlador, Julio Ponce, en contra de los inversionistas que han denunciado presuntas irregularidades en dicha estructura societaria, entre éstos todas las AFP, salvo Modelo; esta vez fue el turno de Moneda Asset Management, accionista que ha liderado las críticas contra la administración de la cascada.

La administradora de fondos de inversión respondió a las últimas denuncias hechas por Ponce, recurriendo el pasado viernes a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). A través de un documento de 20 páginas, Moneda amplió las acusaciones contra la cascada y, al mismo tiempo, instó al regulador a intervenir para que aquellos accionistas no controladores accedan a información financiera de estas sociedades, con el objetivo de obtener los antecedentes necesarios para eventuales acciones legales.

Según expuso la administradora, presidida por Pablo Echeverría, “es pertinente que los accionistas minoritarios de Norte Grande y Oro Blanco insistan ante la autoridad reguladora a fin de que esta, en uso de sus facultades, arbitre los medios necesarios que permitan a los accionistas acceder a la información que les sea útil para ejercer con plenitud el derecho a ser informados”. De este modo, “en la medida que los accionistas y el mercado cuenten con la información verdadera, correcta, fidedigna e íntegra, se podrá fiscalizar eficazmente los actos de la administración y, en su caso, ejercer las acciones civiles, penales y administrativas correspondientes, incluyendo las indemnizatorias”.

Lo anterior se produce luego de que Moneda, Consorcio (socio de dicha administradora) y las AFP exigieran una junta extraordinaria de accionistas con tal de que Norte Grande y Oro Blanco les entreguen detalles sobre operaciones crediticias y bursátiles efectuadas desde 2009 a 2012. Si bien la asamblea se celebró el 27 de junio pasado -sin un representante de la SVS-, ambas administraciones no accedieron al petitorio de dicho grupo de accionistas, arguyendo que se trataba de información estratégica, argumento que se presentó con el amparo de las opiniones legales de los abogados Francisco Pfeffer y Enrique Barros, la primera conocida por el mercado y la segunda todavía en carácter reservado.

Sin embargo, las respuestas de ambas sociedades no terminaron allí, pues éstas sirvieron como argumento para nuevas acusaciones de Moneda en contra de Norte Grande y Oro Blanco, incluyendo a sus respectivos directorios.

Nuevas acusaciones incluyen a directores

Uno de los argumentos utilizados por las testeras de Norte Grande y Oro Blanco en las asambleas de junio pasado, radicó en que las operaciones cuestionadas por el grupo de inversionistas liderado por Moneda podían ser consultadas en las memorias de ambas sociedades.

Sin embargo, según expuso la administradora de fondos de inversión: “Tal proceder configura una nueva y grave infracción a la Ley de Mercado de Valores, toda vez que en esas juntas los directores involucrados vuelven a insistir en la corrección e integridad de la información contenida en las memorias en circunstancias que la información de tales memorias ya era a la fecha de estas juntas sabidamente incorrecta, insuficiente e inconsistente en aspectos relevantes”.

Según expuso Moneda, sólo entre 2009 y 2011 son más de 100 las operaciones irregulares en las acciones de la cascada, equivalentes a aproximadamente US$6.400 millones, considerando que en dicho período el 58% de las operaciones en Oro Blanco las hicieron relacionados y un 64% en el caso de Calichera.

Dichos movimientos presentarían “errores, inexactitudes u omisiones inexcusables que constituyen una gravísima transgresión a las normas legales vigentes (…) Es tal el cúmulo de inconsistencias que a los accionistas minoritarios se les hace prácticamente imposible revisar y fiscalizar detalladamente los actos de administración de las diversas sociedades” (ver nota relacionada).

Dicha conducta, afirma Moneda, está tipificada en el artículo 59 de la mencionada Ley, la cual castiga hasta con presidio mayor en su grado mínimo el proporcionar en forma maliciosa antecedentes falsos o certificar hechos falsos a la entidad reguladora, a alguna bolsa o al público general.

Al mismo tiempo, para la administradora los directores de Norte Grande y Oro Blanco que concurrieron con su voto a adoptar los acuerdos de negar a los minoritarios acceso a la información que entonces se requirió, infringieron varias de las normas que contempla la Ley de Sociedades Anónimas. Entre éstos, algunos tipificados en el artículo 42 de dicha ley y que tienen relación con infracciones relativas a la inducción de ejecutivos principales y dependientes, auditoras y clasificadoras de riesgo “a rendir cuentas irregulares, presentar informaciones falsas y ocultar información”; o prácticas de actos ilegales o contrarios al interés de la sociedad “para obtener ventajas indebidas para sí o para terceros relacionados en perjuicio del interés social”.

Moneda agrega que ha pasado más de un año desde que hicieron públicos sus cuestionamientos a la administración de estas sociedades, “sin embargo, hasta la fecha los directorios de ambas compañías, no han dado respuesta alguna a los requerimientos de información planteados por esta administradora, junto a otros inversionistas institucionales”.

Según cercanos a la entidad financiera, con antecedentes en mano ésta podría no sólo ejercer acciones legales contra el actual directorio, sino contra ejecutivos que pasaron por estas sociedades en períodos anteriores.

Por ello, Moneda, según afirma a la SVS, estima pertinente que el regulador proceda y ordene a Norte Grande y Oro Blanco a dar cumplimiento a sus obligaciones de información en la forma en cómo la pidieron para las juntas efectuadas el 27 de junio pasado. Esto, “sin perjuicio de aplicar las sanciones que correspondan a las sociedades y directores involucrados por las infracciones cometidas y sin perjuicio de que estos antecedentes sean puestos en conocimiento de la fiscalía competente, a fin de que conozca las aristas criminales de las incorrecciones denunciadas”.

El contragolpe de Moneda

El pronunciamiento de la firma presidida por Echeverría se da tras una serie de diligencias que había pedido Norte Grande en contra de ésta, Consorcio y las AFP.

Una de las últimas tuvo relación con la solicitud a la SVS por que investigue si los socios y ejecutivos principales de Moneda sacaron provecho -a través de sus sociedades personales- de la caída en los precios de las acciones de la cascada, como consecuencia del conflicto entre accionistas.

Además, hace dos semanas Norte Grande expuso a la SVS que “la infundada campaña de acusaciones y cuestionamientos en contra de Norte Grande y sus filiales demuestra que Moneda no dio cumplimiento al manual, en cuanto dicha campaña, lejos de haber contribuido a velar por los intereses de sus clientes y fondos, fue precisamente lo contrario”P