Las formulaciones de cargos contra Julio Ponce Lerou, Aldo Motta Camp, Roberto Guzmán Lyon y Patricio Contesse Fica, del 6 de septiembre, detallan innumerables operaciones entre 2009 y 2011. La descripción que la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) realiza de las transacciones se resume en tres pasos.
Uno, las sociedades cascada (Norte Grande, Oro Blanco y Pampa Calichera) remataban acciones a precios bajo mercado. Dos, una serie de sociedades que la SVS considera relacionadas, vinculadas e instrumentales a Julio Ponce, compraba esos títulos. Tres, esas sociedades vendían a las mismas sociedades cascada las acciones a precios sobre mercado. El diferencial de precios entre esas transacciones representó ganancias para los involucrados en el esquema de negocios irregular que acusa la SVS.
Tras la exhaustiva revisión de las formulaciones de cargo, varios minoritarios han calculado los beneficios que habrían obtenido las personas involucradas en las transacciones: la cifra total se aproximaría a unos $ 195 mil millones, equivalentes a unos US$ 380 millones, aproximadamente, según el tipo de cambio de cada año. Sin embargo, los perjuicios eventuales a los minoritarios serían una pequeña fracción de ese monto, porque Ponce controla los porcentajes mayoritarios de las cascadas, que son las sociedades que habrían pagado sobreprecios.
En los cálculos realizados por los minoritarios, las sociedades de Julio Ponce –Inversiones SQYA, Inversiones SQ, Inversiones del Sur e Inversiones Hoca– habrían obtenido unos US$ 155 millones. En cambio, Roberto Guzmán –dueño de Inversiones Silvestre e Inversiones Jaipur– habría ganado cerca de US$ 148 millones. Leonidas Vial –socio de LarrainVial y dueño de Inversiones Saint Thomas y Agrícola e Inversiones La Niña– habría conseguido, en las compras y ventas, beneficios por unos US$ 75 millones. Pero a diferencia de Ponce y Guzmán, a Leonidas Vial, cuyas sociedades la SVS ha calificado como instrumentales, no le han formulado cargos.
Una cuarta persona involucrada en las operaciones, según la SVS, es Alberto Le Blanc, ex dueño de la corredora Transcorp, quien habría ganado un porcentaje muy menor.
Julio Ponce ha sido descrito por la autoridad fiscalizadora como el ideólogo y promotor del esquema de negocios cuestionado. Fue acusado por la SVS de cinco infracciones a las leyes de Mercado de Valores y de Sociedades Anónimas, entre ellas, dos con sanción penal de hasta 10 años.
